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[赞成]望变电气业务也是输配电相关设备，而且拥有从取向硅钢到变压器再到箱式变电站、成套电气设备的一体化产业链，但是其输配电及控制设备主要为110KV及以下电力变压器、箱式变电站、成套电气设备，在我国一般把110kV及以上电压等级的线路作输电线路，而35kV及以下电压的线路作为配电线路，110kV变压器多用于供电系统中把110kV的输电电压变为35kV、20kV或10kV的配电电压，供用户或公用配电变压器使用，最常见的就是咱们小区里经常见到的配电房、配电站，小型发电厂也有用110kV作为并网电压，主要是用110kV变压器作为升压变压器。而这一部分的建设在2008年之后的基建中基本已经完成，现在缺少更多的是作为主动脉的特高压远程输电以及对应分散式新能源发电厂的智能电网系统，以弥补咱们国家能源产销分部的不平衡和新能源电厂的峰谷波动等，而特变电工其承建的变电站包括1000kv特高压交流输变电工程，±800kv特高压直流输变电工程以及换流变压器的产品容量为610MVA以下；电压阀侧±1100kV以下；网侧750kV以下。这些特高压交直流产品是望变电气所不具有，这也是当时为什么没有把望变电气放在投资选择中的主要原因。[献花花]
[献花花]文中说的没错，而且望变电气现在取向硅钢属于是满产满销的状态，其在2021年的取向硅钢增加了4.5万吨，营收增长4.92亿，取向硅钢营收占比总营收的一半多，公司输配电及控制设备产能利用率已经较高，所以现在来看这一块的想象不如取向硅钢，企业未来成长主要还是来自于高磁感取向硅钢（HiB）的产能释放。
根据其他公司的一些公开资料，取向硅钢产能主要会集中在2024年释放，宝钢计划2024年将取向硅钢产能提升到116万吨，较2021年提升26万吨。首钢股份在2021年的取向硅钢产量是20万吨，今年二期项目已经开始建设，预计2023年投产，同时新增超薄规格高磁感取向硅钢9万吨。太钢不锈高端冷轧取向硅钢项目是在2019年11月开工建设，也是计划分二期建，2024年12月底全线投产，建成后可增加16万吨高等级冷轧取向硅钢产能。
望变的8万吨高端磁性新材料项目已开始建设，其中国内设备预计在2023年6月到位，届时预估会新增2~3万吨产能/年，关键进口设备预计于2024年6月到位，当年可新增5~6万吨产能，预计2025年达产。
而根据风光电这几年的装机增量增速、变压器的三十年寿命和十四五规划期的变压器迭代和增量、近几年的出口增速简单推算了一下，取向硅钢的产能大概率将在2024年产能集中释放期后有小幅度过剩风险，所以我的观点是望变电气的稳健想像空间暂时只能放在目前产品供不应求的2023年能投产的3万吨HiB上了，至于2024年投产的5万吨产能预期，暂时还是要持审慎态度。
@今日话题
$特变电工(SH600089)$ $国电南瑞(SH600406)$ $望变电气(SH603191)$
@长长2021: 青山大哥好，这是调研纪要的问答，望变电器依然受益于新能源与特高压建设，大哥怎么看。 8 新能源方面光伏和风电行业装机增速非常快，公司如何判断这两个行业的需求？ 答：光伏和风电行业会直接使用公司生产的输配电及控制设备，公司生产的取向硅钢产品终端用户也包括光伏和风电产品；因此这两个行业发展均会对我司带来正面利好； 17、双碳政策对公司产品的影响？ 答：在“双碳”经济的影响下，国内电网改造带动能效产品的需求急剧增长，再加上特高压建设、新能源充电桩建设、高铁、轨道交通建设、数据中心等新兴产业的建设，将进一步拉动取向硅钢及输配电设备的需求。
此外，近年受益于光伏和风电的高速发展，相关产业的建设会直接使用公司生产的输配电及控制设备，公司生产的取向硅钢产品终端用户也包括光伏和风电产品，故也拉动了公司产品的需求。对于变压器能效升级的大规模实行，公司高牌号取向硅钢产品的市场需求也会随之提升。