$隆基股份(SH601012)$ 最近光伏行业放出来一些新消息，重要的有保利协鑫颗粒硅首次投产、中环和隆基硅片价格相继上调。说这两个重要是这两个事情是行业性的，引发了球友对今年光伏行业的发展变化展开激烈讨论。
有人认为保利协鑫颗粒硅出现，通威的逻辑弱化，甚至被颠覆；也有人认为保利协鑫终会失败。
有人认为中环和隆基硅片价格上涨，是硅片环节定价权主导权的争夺；也有人认为这是硅片环节因硅料涨价向下游传导价格上涨，今年组件环节会更加难熬。
作为一个介入光伏行业不满一个月的股民而言，消息渠道有限，背景知识不足，目前还无法精确判断这些消息背后更深的内涵。保利协鑫能不能成功，我不知道，我也没有投资保利协鑫，但是目前行业大佬隆基还是比较支持颗粒硅的，我也希望颗粒硅能成功，颗粒硅成了会再次降低整个光伏制造环节的成本，利好行业整体发展，最终市场上参与者都会受益。
中环和隆基硅片相继调价，到底是争夺定价权还是向下游传导涨价。基于我对隆基的认识，争夺定价权还谈不上，应该是向下游传导涨价可能性更大。
其实上面这些消息都不重要，重要的是引发了我思考在知识储备不足的情况下如何更好的投资光伏产业链。作为普通散户，非行业专业人士，我们很难完全洞悉行业发展的路径，认识企业每个战略战术应对会带来什么后果。或许后面我对行业和企业的认识会逐渐深化，但是最终是肯定做不到100%的确定性，也没有人能做到。所以，我们要跳出这些细节，从更高的角度更简洁的逻辑去分析我们究竟需要怎么做。我有三层思维去看待这个事情，请大家批评指正。
1、从全行业的发展角度看，光伏制造究竟有没有前途。这个目前有比较广泛的共识，不断的降本增效给予行业未来强大的竞争力，在化石能源替代浪潮中，与风能、水能、氢能源相比，光伏的应用场景、清洁度、转换效率、安全程度等综合来看优势较大。
2、从经营企业的视角去选择我们的投资标的，意思是我们应该站在企业经营者的角度去思考企业的战略战术，不是孤立的去看待每一个动作计划，应该系统的，长远的去看。这个比较难，因为大多数人压根没经营过企业，甚至没做过生意，就算做过企业，但也不不一定做得很好。但是这不妨碍我们通过了解企业经营者的经营理念去管中窥豹，然后用经营成果（营收、利润）等来验证。
说一下隆基，隆基创始人团队的专业性毋庸置疑。从我看的几个论坛上分享的管理层的采访交流来看。隆基的管理层稳定，核心人物格局较大，战略明确，对扩产的态度是“技术不领先不扩产”，对上下游的态度是“不卡脖子不介入”，一是不盲目扩产增加无效产能，浪费资源；二是聚焦再聚焦，如果上下游能满足生产经营，不浪费子弹再去做，核心是有限资源使用的最大化，减少做无效的事。企业经营是极其复杂的一个事，是系统工程，但是我们可以从企业经营成果来验证，隆基的业绩是经得起考验的。
拿隆基分析是因为隆基目前曝光度较高，信息来源多，比较充分，不代表我不看好其他光伏企业。
3、结合行业、企业、市场去规划我们的持股策略。看好光伏行业，看好隆基（以隆基为例），但不意味着隆基会一直高歌猛进。股票的涨跌不是与企业经营完全同步的，在企业经营很好的过程中，股票也有可能大幅下跌。首先是要有一个预期，目前的隆基50倍pe，高么，如果每年再有50%的增速，依目前市场的流动性，不高甚至给予光伏龙头的溢价有点低。如果隆基2021年的业绩增速仍为50%（对龙头经营成果的乐观估计），按照50倍pe，隆基市值一年内可达6375亿，对应股价可达170元左右。
但是，过程可能是复杂的，目前市场预期年中流动性收紧，如果后三季度出现2018年单边下跌情况，全市场大幅杀估值，市场可能给予隆基的pe只有30-35倍。目前最大的风险是2020年光伏板块包括隆基的涨幅较大，累积了较多获利盘，那么在恐慌之下，前期获利丰厚的中短线资金也会随之抛出筹码落袋为安，股票难免跟随市场下挫。如果隆基出现回调30%的情况，股价到90以下，甚至到80元（最近这个市场让我有点警惕，科技、消费等前期大热板块很多股票一跌再跌，甚至有些业绩明明很好也是一样下跌）。在全市场氛围不佳的影响下，还能不能拿住，很多人要打一个问号。最佳办法是不要全仓，留出至少三分之一的子弹，在出现极端情况下，可以逢低加仓，降低成本。当然，如果市场持续向好，我们也可以用这部分活钱，做点小波段，增厚收益。
但是记住，预防风险，预防盈利大幅回撤，尤其防范本金亏损是最重要的，这是我血的教训！