$华钰矿业(SH601020)$ 大部分产品涨价周期基本就是三五个月，长点也就一年，因为产品一旦大幅涨价企业有丰厚利润，新产能就纷纷投放，哪怕是前几年的锂，电动车爆发增长，锂需求剧增，也只维持了一年多，因为新产能上的太快，锂资源并不稀缺，盐湖锂几个月就能搞出来。所以只有稀缺资源或者技术壁垒的东西才能持续涨价，资源品提炼技术非常成熟基本没有壁垒，所以只有矿源足够稀缺才有可能持续涨价，锑金属就属这种情况，很少的锑矿就掌握在少数几家公司手里，而且每家手里资源也都很有限，不提高产量的情况下也只够开发十来年，明知手里的矿越来越值钱，谁也没动力提早开出来便宜卖掉，持矿待涨才是最佳策略，所以大家看到华砡塔金为啥优先提炼金矿，因为金矿市场大 塔金这点量不会影响金价，锑不一样，如果塔金去年就把1.5万吨锑丢给市场，马上从供缺几千吨变成过剩上万吨，价格马上打下来，量增价减赔本赚吆喝，石油那么多国家和公司都能搞个协议控制产量，锑就那么几家只需互相看一眼心里就有默契，毕竟大家都不傻。光伏用锑需求增量是明确的，而供给端由于一些矿企品位下降总体是下降的，华钰今年新增的5000吨根本无法弥补俄罗斯极地黄金今年产锑上万吨的下降，所以今年供求缺口是非常确定的，而且随着时间的推移，缺口会越来越大。我不去拍价格，但作为极度稀缺的金属，又是军工战略金属，越缺市场抢储会越多，作为工业味精目前十多万一顿价格很不合理，第一步先赶上锡价 第二步追上稀土才算价值修复。
市场上找到一个有确定性投资逻辑的标的不多，且行且珍惜不要提早下车，目前市场被量化搞坏，冲高回落是常态，但量化只能影响短期波动不能影响股价长期趋势，中线持股是化解量化反复割韭菜的最佳方法，除非你是短线高手。未来只有两种情况需要注意，一是新发现大量锑矿资源，或者光伏玻璃澄清剂找到锑的替代品否则就咬定青山不放松，三年前的锂让我赚了三倍，这次的锑我感觉逻辑更硬，拭目以待！别问我那只更好，三家全押$湖南黄金(SZ002155)$ $华锡有色(SH600301)$