$中简科技(SZ300777)$ 中简下周公布三季报了，股价接连创出新低，市场已经作出了回应——估计三季度继续和二季度一样，“按下游节奏”慢速生产。
难道“供不应求”是假的？“根本解决产能问题”变成了有产能，等订单？
忽略估值，单纯从做生意的逻辑来看777，因为客户单一，主力产品单一，所以相对“全面发展、全产业链发展”的友商而言，相对容易分析。
【简化】2022年7亿元收入最终产品全都是西南某机型。
【假设】某机型年产量为60架（多方考证，先做假设），7亿元/60架，单机用量约1100万。按照公告所述的出厂吨单价，算出来单机碳纤维用量4吨。
【验证】多方查询，某机型空重17000Kg，“验证机复合材料用量达27%，原型机钛用量达20%、复合材料用量达29%”。
估算17吨*复合材料29%=4930Kg（与假设接近）。
某机型非完全体全用ZT7的情况，单机毛利700万*60架=4.2亿元。（2022年报扣非利润4.7亿元，估算值接近。）
新产品ZT9，如果全部用来替换钛合金，17吨*20%=3.4吨。
某机型完全体7+9两个拳头单机用量估算合计8吨，营收约2000万，毛利1400万。
新产品的放量，就是未来可以预期的增量。
这样算来，三季报关注的重点，主要有2点：
1、三季度生产情况，发货情况。但生产比发货更重要，因为下游改型、XX反F等不可明说原因，发货确遇到障碍。
2、ZT9产品的生产情况，销售情况。
最后，希望杨总，真能做到背景那两字。（另外附议，手上的产品，参考瑞幸，加上茅台的红白飞天纤女包装，增加估值含金量，成为碳茅。）
