股价短期涨跌我无法预测，但行业和$第一太阳能(FSLR)$基本面我非常看好，光伏行业未来增长空间还是很大，现光伏只占全球发电量0.5%，按10%的目标也有20倍空间，13年只是行业的回稳复苏，还没迎来行业的暴发点。平价上网才是真正的暴发，现度电成本比10年下降了50%，随着技术进度效能转换提高和扩大规模的成本下降，我预估3－5年会迎来平价上网时代。和各位分享下我对FSLR在行业的竟争优势看法。

1.薄膜虽然只占光伏行业10%份额，但全球真正能大规模量产的就FSLR一家，所以这是FSLR的基本盘。很多人担心薄膜是否会给淘汰或有毒，这二点我用常识来判断，一是薄膜现每年效能提高很快，在沙漠60度高温以上的地方薄膜比晶硅有优势，沙特这些地方会否又是FSLR基本盘？二是公司生产和使用均在美国，如果真有毒，美国能源部还会支持它给一些科研经费？在美国那么严格的环保制度下能存在并发展十几年？后咨询专业人士，得知碲化镉原材料是有毒，但生产为薄膜后经过化学处理没毒了，且公司有很好的回收机制，不会造成污染。按目标光伏行业每年30%以上复合增长在占比不变的情况下公司业绩增长可跟上行业增长，且度电成本越接近火电，对FSLR所擅长的大型光伏电站最为有利。

2.公司今年四月收购单晶企业TetraSun，而TetraSun核心团队原是单晶全球龙头SunPower。公司计划明年下半年量产单晶，到时光伏占比达90%的晶硅市场中分一杯羹。

3.现在因分布式补贴额度远比电站大，所以目前分布式市场增长较快。如达到平价上网，电站比分布式发展会更快，因为光伏主要建在沙漠这些地方地基本不用钱，也不需占用人类生活用地，光伏电站平价上网还可享受碳排放的补贴，那相比火电竟争力会更强。

4.公司拥有从原材料到电站交付的产业链控制能力，不需国内一些组件厂家很苦B，花巨资买来的设备用二三年就落后了，FSLR从06年9.5%转换提高到现在13.1%主要均是通过自有技术改进来完成的，且16年可达到16%，这是公司核心竟争力。公司也从08年时以销售光伏组件为主成功转型为电站交锁匙能力的光伏电站承建商，13年电站业务占比达90%，且这块业务毛利极高，达到了35%。

5.SCTY的资产证券化做得很成功，但FSLR也可以做的，看到公司官网也提到资产证券化。现公司有12亿左右现金，如不能更好利用融资手段，这些钱基本也只够建一二个大的自营电站，按现美国光伏电站一般8年可收回成本估算，回报是极高，资产证券化后通过开拓自营电站业务会进一步演变为能源公司。

6.光伏电站建好后需运营20-25年，保证电站的稳定高效运营也是公司增值服务的一大亮点，比如擦玻璃，光伏储能等。公司不单为自已客户提供这样的服务，还开始向其它光伏电站提供维护服务，现光伏电站存量还是较少，随着行业发展，这块业务未来空间巨大。

总的来说，我认为FSLR是一家非常优秀的公司，更是一家高科技能源公司，但市场现认为他是一家光伏工厂，无语!!!