不要盲目相信权威

      麦克在这次午餐上,自始至终都没有一点食欲。他被巴菲特的谈话深深吸引。于是他不断谈起自己在投资上的疑问。想到如今很多投资权威人物的经验,他问巴菲特:今天的市场上,有很多关于权威人物的投资介绍,对于这些的投资专著出版,其中有很多的投资理论知识,您认为对我们投资者而言是否有益?
     小伙子,包括我给你的指导,你也只能作为一个参考的经验。因为它未必适合其他的投资人。我早已经说过,没有放之四海皆通用的理论,不要盲目相信权威。面对着纷繁复杂的股市,很多投资者都会产生在大海中航行却失去罗盘的感觉不知道正确的道路在哪里。这时候,股市中充斥着的各种各样的信息以及投资建议就成为了他们的救命稻草。
     很多投资者总结的投资秘诀就是相信股市中名声最大、最成功的投资者的意见。有 股神之称的巴菲特自然是无数次地被投资者视为了投资坐标,投资者对巴菲特的投资理论深信不疑,有的甚至已经到了盲从的地步,几乎每次巴菲特投资后都会有一大批投资者跟着疯狂购买。但是巴菲特却提醒这些忠实的拥护者,在投资的时候不要被权威的意见所左右,要相信自己的判断能力,要勇于挑战权威。巴菲特本人就是因为不盲目地相信权威,敢于挑战权威才取得了他今天的成就。
     巴菲特的老师格雷厄姆在投资界享有很高的声誉,他的理念对当时企业资产评估的方式产生了很大的影响。但是巴菲特却觉得老师的这个理念存在缺陷,他认为格雷厄姆只看到了企业的有形资产却忽视了无形资产,企业和其他机构不同的地方就在于企业拥有品牌价值,虽然企业品牌属于一种无形资产,但它却能为企业带来非常丰厚的实际效益。而格雷厄姆并没有意识到这一点,所以他的评估理念已经产生偏差
      1963年,巴菲特将眼光放在了一家服装厂上,这个厂家的产品并没有很大的竞争力,只是股票的价格比较便宜。当然这并不是巴菲特投资的原因,他是看重了这个厂家的无形资产,所以才出手购买的。为了达到能控股的地位,巴菲特在接下来的一段时间内不断地追加投资,最后这家公司的发展甚至超过了巴菲特一开始的预计,给巴菲特带来了十分丰厚的回报。
      巴菲特的老师格雷厄姆最喜欢的投资方式就是以最低的价位购买股票,然后等到股价上涨的时候抛售,从中赚取差价。本来巴菲特挺赞赏格雷厄姆的这种投资理念的,但是在遇到投资大师费雪之后,巴菲特的观念改变了。他明白投资股票最关键的不是从中赚取差值,而是应该看这个股票有没有发展的潜力,放在手中还能不能继续增值,如果不能,不管股票价格多低都没有购买的必要。巴菲特从两位投资大师的身上总结出了一套属于自己的投资理念在投资之前要先对被投资企业有一个全面、彻底的了解,在确定这个企业符合自己的要求后,再考虑股票价格方面的问题,而且只有当这两个条件都满足的时候才能出手购买。
     巴菲特不盲目地相信权威并敢于挑战权威的个性使得他在投资的道路上越走越远、越走越顺,终于成为华尔街上叱咤风云的 股神。华尔街对他的评价是:巴菲特之所以能够取得如此大的成就,他的自信和胆识起了决定性的作用。他不仅能将格雷厄姆老师创建的理论运用自如,更难能可贵的是他有勇气挑战权威并付诸于实际行动。
     投资者不仅应该学习巴菲特的投资理念,更应该学习他敢于挑战权威的勇气。对于专家意见,除了虚心学习之外更应该大胆地超越,这样才能不断地增强自己的实战能力,取得更大的成绩。巴菲特曾说过:要相信自己的判断,我的投资就完全取决于自己的判断,只要是我感觉能够赚钱的股票就一定会大胆地购买。
     当然,巴菲特的判断并不是空穴来风,而是建立在他对所投资企业全方位详细的了解上的。巴菲特说,只要他在对企业进行了解后,发现自己满意 这家企业的状况,就会义无反顾地购买该企业的股票,至于那些所谓的股市行情、专家意见完全不在他的考虑范围之内,他只相信自己的判断。
    巴菲特之所以对所谓的专家意见嗤之以鼻,是因为他完全不相信有能够预测市场走势的人。他曾经给投资者讲过这样一个故事:一个人拿出10张图片,让被测试的人选出他认为最漂亮的一张,然后看看哪位被测试者选出的照片能够得到大家的公认。所有被测试者在听完了介绍之后,在选择时都放弃了自己的审美观点,都不去选择自己认为最漂亮的那幅画,而是考虑哪张图片是大家都喜欢的。巴菲特希望能通过这个故事告诉投资者,预测市场走向是非常荒谬的。因为在股市中,那些所谓的专家在进行投资判断时也会受到他人的影响,他的预测不是自己的意见,而是综合了市场上所有观点之后得出来的。所以他们给出的观点绝对不能作为投资者投资的指南,他们的预测只是反映了市场的一个现状而已,只能作为参考。
    对于那些号称自己能够预测市场的专家,巴菲特曾经说过一句玩笑话,他说:如果他真的能够预测市场,那么即使他只有1美元也足以颠覆整个股市了。如果投资者每天在投资的时候,脑中都充斥了各种各样的意见的话将很难有大的收益。
    在巴菲特眼中,股票市场只是一个进行股票交易的地方,和任何其他的市场一样,股票市场也会受到很多复杂因素的影响,未来的走势永远是不明确的。所以他绝不会去对股市的发展进行什么预测,也不会预计股市什么时候会迎来牛市什么时候会迎来熊市。当然他更不会相信所谓专家的预测,因为如果真的有人有这种能力那他早就赚一个盆满钵满了,绝不会每天靠预测市场走势来混饭吃。
    巴菲特在公司召开的股东大会上说过:我们公司绝不会耗费巨大的人力、物力对未来的股市进行所谓的长期预测,过去不会,现在不会,将来更加不会。市场投资本来就是一个赌注,如果投资者妄图通过对市场的预测企图达到收益的最大化和损失的最小化,那很可能会掉进更大的陷阱里面。巴菲特永远都是静静地跟在投资者的后面,在他们疯狂追逐的时候保持冷静,在他们失望的时候果断出击。巴菲特长期投资的策略也是他不去预测股市的原因之一,他觉得股市的不确定性恰恰是长期投资者所需要的,只要能够坚持长期持有某些股票就不用担心股价波动带来的损失,还可以在股价下跌的时候大量买进合适的股票增加未来的收益。巴菲特不仅不会以所谓专家的预测作为投资的指南,甚至会拒绝用 内线消息去投资。1968年,当巴菲特正在进行他收购保险公司的计划时,他的助手为他购买了价值5万元的股票。虽然巴菲特知道这5万元的股票能够为他带来利润,但还是坚持撤销了订单。因为巴菲特也得到了这家保险公司将会被人高价收购的内线消息,就在他撤销订单的第二天,这个内线消息被公布于众,很多员工都为公司失去了一个赚钱的机会而遗憾。但巴菲特说他不可能在自己没有亲自调查的情况下仅仅凭借一个内线消息做出投资决定,这是他一直坚持的投资准则。
    就像巴菲特一再强调的那样,大多数人的意见并不能改变自己的态度,想要在投资的路上越走越远,获得高收益就要坚持自己的判断,拒绝随波逐流。
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