银根的纯碱拉倒内地来卖一吨运费就200多。
纯碱景气周期海化高弹性,举例说纯碱涨到一万一顿,成本800还是1500就不重要了,但行业周期不景气,高成本面临生死危机,低成本还能吃肉,比如纯碱降到1200,海化每吨亏损300以上,中源化学还有30%多毛利,银根还有50%以上毛利
$远兴能源(SZ000683)$ 这盈利能力比山东海化强不了多少啊,,,优势咋体现?海化11亿,远兴15亿,估值差一大截,,,,天然碱的成本优势了?
很多都是变化的,远兴能源去年4季度计提近10亿,让报表不真实,不计提的话,去年大概25亿净利,也就8+市盈率,未来业绩还有稳定提升空间,是不是很好的标的,很多只是毛估估,属于模糊的正确,从海化和远兴23年半年报推算,海化成本1538,远兴中源化学成本798