$兴蓉环境(SZ000598)$ 三峡资本在去年4季度增持了50.8万股，去年4季度，股价在高位，依然选择增持，看来是认可公司的价值。会不会开启新一轮增持，我想大概是大概率的事情，有大股东增持托底的话，向下空间应该不会太大，看4.6附近布林线下轨能不能止跌。

公司分红不及逾期，尤其股权激励后，预期会加大分红力度的，但万兴三期已经开建，预算28亿，超过公司现金流，公司现金流连续2年在27+亿，万兴三期是非常好的项目，为公司未来发展奠定了基础，公司一直依靠内生滚动发展，负债率缓慢增长，牺牲的是股东的分红，这也是一种平衡吧。

公司在建项目大部分处于试产、投产、转固阶段，剩下的大项目主要是自来7厂水三期和万兴三期，依靠自身现金流就能支撑，资本压力不是很大。未来几年业绩增速基本明牌，复合增速应该在15%左右，现在估值不贵，傻瓜生意，无惧疫情、战争、经济周期、通胀和制裁，适合长期投资，但短期爆发力不大，除非三峡资本加大增持力度