$新钢股份(SH600782)$ a股市场最好的烟蒂，几乎没有之一。钢铁主业固定资产只有70亿，固定资产已经很轻很轻，净现金超过市值，各种税费基本所有同类型公司中最低，非钢净利10亿左右，市盈率5+，市净率0.5+，板材占比72%，冷热轧占比45+%，其中冷轧及电工钢占比近22%，产品结构比较非常好，新钢的未来还是看非钢，虽然大部分人不看好，但是公司有钱、有人，如果非钢产业能大胆往高科技或数据中心等方面转移部分的话，想象空间还是有的，还有就是稀土钢也有一定的想象空间。公司非钢发力估计是无奈选择，一方面钢铁产能拓展受限，另外现在钢铁行业国家战略已经清晰无比，就是兼并重组，预计会出现1-2家亿吨级钢企，增加话语权，稳定产品售价和原材料采购价格，现在是钢铁业重组窗口期，新钢要么做大，要么被收购，管理层显然不希望被收购，因为公司效益好、现金充足，不想为别人做嫁衣裳，非钢产业上半年净利3.7亿，效果卓著，下半年随着特优钢带和电工钢价格的上涨，预计效益会更理想，这也是一种博弈。至于股价，大概率在4-5元之间波动，真正的大行情第一要看大盘，第二整个钢铁行业还是看重组，宝钢重组已经告一段落，产能已经超亿吨，下一步会不会在a股市场吸收合并估计已经箭在弦上，因为现在的格局，涉嫌同业竞争，那么钢铁股大行情就会拉开帷幕。新钢3季度业绩无忧，公司板材占比72%，其中中厚板价格3季度环比2季度上涨5%，大概200元左右，热轧环比上涨10%，上涨400元左右，冷轧环比上涨15%，大概上涨600元左右，成本上涨200-300，整体3季度业绩会好于2季度，但很可能低于去年同期的0.26元，大概在0.2-0.25之间，不确定性主要是公司铁矿石采购周期和价格。