去年到今年茅台太火了。觉得这个现象超级有意思。一个个谈估值谈跑道谈确定性谈价投谈长期投资谈巴菲特，很有意思。我就想起我一个律师朋友，二十几块块买了一百万茅台，至今非卖。他不懂股票，不懂技术，不懂估值，他为什么买呢？原因很简单，他当年攒了一笔钱，不知道该干嘛了，存银行觉得吃亏，做生意不会，投资也不懂，生活上也不缺钱花，于是想着买点股票吧，他说他就爱喝酒，那就买酒股吧，他只懂这个，那茅台是最好的酒呀，那就买最好的。这些年我问过他几次卖了没，牛市也好熊市也好，他都说没卖，前几天问他卖了没，他还是没卖。他没卖的理由只有一个，我又不缺钱花，茅台还是第一，酒根本不愁卖，干嘛要卖。

这其实就说明了一个很朴素且核心的投资逻辑：投资自己熟悉的领域，不熟不做，投入最好的公司，没涨起来前买入，等公司不行了再卖。投资就成功了。

顺便说说另一个朋友的朋友的故事。他在13年买了一百万恒生电子，然后15年5月份卖掉了。为什么买？理由一样，有闲钱，投入了股市，他是软件行情的工程师，熟悉这个领域，觉得便宜了，公司又厉害，买了就不理了。然后14年公司外派到美国，15年5月回国，期间没看过股票，回国后去买东西，听到陌生人都在聊股票，说什么大牛市。他想起来了他有股票，一看涨了10倍，就卖掉了。后来就没买过了。

是不是很类似的投资逻辑？懂不懂股票都不重要，估值啥的都不重要，赚10倍股就这么简单。

另一种投资成功的法门呢，就不是一般人能做到的了，但也是大多数人以为能做到的，就是价投估值投之类的。网上看看消息看看研报看看报表就以为能了解一家公司。说实话，千难万难。能做到的且不会有风险是什么样的呢？再说个故事吧，一个游资朋友的故事。14年下半年，团队买了2个亿的某股，另配资了20个亿，啥股就不说了，没有内幕交易，没有操纵，就是正常做，同样是15年5月退出了，赚了100。怎么做的呢？派了10个人的团队，一直待在公司那边，每天有财务和法律精通人员去公司看下有没有这些风险，每天有人去仓库看进销情况，每天有人分析公司经营有没有风险等。他们就是认为牛市来了，投资进去的公司，行业的好公司，只要不出问题，还是牛市，就一定会涨，等觉得全市场涨到差不多了，他们就退出。公司出不出问题，会不会有黑天鹅，只有去盯着才知道。这是一般人能做到的？所以价投什么的，为什么一万个人都没有一个成功的就是这样的了，涨疯了买进去，或者炒底进去，都是亏损的多，原因很简单，公司是不是真的好公司运营是不是真的好之类的，只有少数人能真正去了解到真相，而真相只有能看内部的人才真正知道。巴菲特人家是真价投，能一定成功也只有一点，做熟悉的领域，有人在投资的公司盯着，管理层都有他的人，能不成功？所以普通人学巴菲特，实际上永远学不到精髓，用投价长期投资什么的理论，实质上都只是投机。

$贵州茅台(SH600519)$ $恒生电子(SH600570)$