$隆基绿能(SH601012)$ 本周光伏的SNEC展。市场关注度非常低，但反馈的情况也都非常悲观…

光伏主链一是账上有钱，都觉得只要熬+逼对手，自己就是活下来那个，所以真正的底需要头部亏现金持续较长时间(日前处于刚亏现金刚难受阶段);二是，资本开支虽然开始往下走但已有产能是不争事实，除非出现强制关停政策。

今年全球光伏装机是0增长，过剩的产能短期无法消化

隆基对于光伏的展望是:重回繁荣只能靠技术创新，没有技术创新前永远没有机会…

但是新技术的投资也有问题，主链都认可新技术如0BB、HIT等方向的重要性，但症结点在于处处要烧钱的行业下行期大规模上的必要性(超额能维持多久，谁当出头鸟，大部分不愿意)。主链的想法:1GW资本开支太贵能不能再砍一刀、设备厂的想法:让我降价不是不可以，倒是来个企业下个10GW订单。

光伏基本面确实还处于很难的阶段..预计近期头部的topcon企业反弹后也还会探底，这轮情绪的反弹还是要注意兑现