昨晚，宁德时代公布2022中期财报，二季度业绩亮眼，市场一片欢欣雀跃，宁德时代作为中国新能源发展的龙头企业，表现一直优秀，作为市场焦点，市场也给出了足够有诚意的估值，很多人诟病新能源企业市场给出的估值过高，我个人觉得既有合理也有不合理。以储能为例，大量公司静态估值偏高，但由于电网调峰和调频的需求，储能的发展处在整个行业从0-1的起点，新能源的发展趋势和双碳目标意味着储能的未来终局是确定的，不敢说现在炒的每一个公司将来都是好的，但深研这个行业，自上而下发掘个股，找到真正的核心逻辑标的，寻找好的买入位置，长期来看几乎没任何可能亏钱，比如最近科士达中报验证了其储能的高速发展，最近明显走势强于其他个股，这是市场的逻辑，某种程度讲比赚情绪的钱更有据可依。今天，以华阳股份为例，用正向逻辑思考，希望能帮助大家从股市上赚到相对能够把握的钱。
以我个人的理解，对于任何一支股票和企业来说，主要会经历三个大的阶段：
1、0-1阶段：即刚有概念的阶段。也可称为ppt阶段，不管是公司刚刚发芽，还是从旧业务转型更具看点的新业务，均符合这个阶段。
2、过渡阶段：即预期兑现阶段。产品逐渐面世，得到市场认可，下游用户签约。
3、1-100阶段：即高速发展阶段。新产品产能增加，业绩占比可观，业绩贡献呈高速增长态势。
任何一支企业经历这些阶段的过程中，企业会经历发展，自然其内在价值会提升，在一级市场上，企业的进步对应而来的是估值提升，尤其在前两个阶段，公司本身的物理价值可能并没有明显的变化，但估值可能会倍数增长，对应二级市场其实依然可以沿用同样的逻辑。但值得注意的是，股市反映的是预期，其表征为股价永远会超前于公司的表现，等消息落地，数据正式，逻辑得到验证，那别人早就跑完了，因此自己的信息收集和逻辑判断快人一步就显得格外重要。
市场上每天高标乱飞，其实大部分都是在经历0-1的阶段，但事实证明，很少有人能从中赚钱；而第3阶段往往又是过于漫长且需要通过大量的调研、跟踪、计算甚至需要很多门路，这一点普通股民对比机构也具有巨大的劣势；第2阶段，预期朦胧但又具有确定性，不需要太多的深研而是把握核心逻辑，不断收集信息组合逻辑印证想法，带有一定不确定性但是大概率的正确，结合相对低位又蠢蠢欲动的股价，加上一点运气，可能才是一般股民赚钱的法门之一。
回到我们今天的主角华阳股份，华阳股份不算是这个市场上最闪耀的明星，但也算是人气个股之一，炒他的原因基本人尽皆知，煤炭基本盘+钠离子电池。华阳股份目前处于哪个阶段我相信好好读完上面内容的同志们应该有了答案，那么从股价来看，华阳的0-1阶段在去年的5月份到9月份见顶，市场当时开始认识到华阳股份的钠离子概念，股价从4块一路炒到15，最后回落到10-13左右的区间，很多人喜欢用煤炭的业绩去判断煤炭的基本盘，其实没必要那么复杂，第一阶段市场给出的钠离子的预期+煤炭基本盘的静态价位大概就是在10-13左右，第一波也随着市场的回调，成交量下滑，彻底宣告结束。
投资华阳的第二阶段，首先我们要明确核心逻辑，我认为核心逻辑主要有以下几点（可以讨论但无需争辩，理解的不同预期的不同自然带来不同的理解，也是你们选择买不买的原因）：
1、锂矿成本极高，价格极贵，导致锂电池的成本极高，这个几乎无争议，锂矿价格目前还在逐节攀升，并没有下滑趋势，宁德的财报今天也基本体现的很明显。
2、锂矿价格一定时间内维持高位震荡，且再也不可能回到很便宜的区间。
3、锂电池必然迎来部分替代，而目前钠电池在替代梯队里明显领先，且中科海钠的技术在钠电池处于领先且领先非常巨大，华阳股份是中科海钠的深度合作者。
想明白这三个逻辑，我们在市场完全或者说几乎没有给出华阳股份钠离子电池第二阶段的估值的时候介入，那么大概率不会亏钱。我的建仓其实有一些运气成分，4月份做煤炭，领完冀中能源的分红关注到去年关注但没买过多少的华阳股份，6月27那几天华阳有过三个涨停夹一个跌停的动作，我在那里建仓，北向资金不断抛售但股价企稳，花了几个晚上的时间收集了一下信息，明确了上述的核心逻辑，选择了重仓。
以上是我建仓的华阳总结和理由，那么下面谈谈华阳第二阶段我的预期，华阳的第二阶段我认为又可以分为四个小阶段：
1、产能落地。正负极产能、电芯、pack厂逐步建成开工，产品合格。
2、电池性能达标。满足容量和循环次数的要求，靠谱合格。
3、宣布与下游厂商的合作。电池应用场景落地，应用于二轮车和储能等领域。
4、中科海钠技术突破和资本突破。包括或不限于技术升级、增资扩股、技术合作等，这里多说一嘴，如果了解中科海钠和华阳的合作关系，就知道中科海钠任何的动作对华阳一定是利好，细节不过多讨论。
本来想给各个阶段的目标价，但感觉也没啥意思，各位可以结合自己的理解，看看哪些预期达成，哪些还有空间，股价又会向着什么样的角度发展，我只能再强调一次，股价是预期的展现，等落地的落地，那么要么利好见顶要么直接拉升，车下人都只能看戏，另外感兴趣的可以去找找《钠离子电池，未来的星辰大海》这篇研报，再回来读我的这篇长文可能更有共鸣。
简单说说传艺，传艺是一只好股票，我昨天短文也说了，传艺和华阳从股市结构来看肯定是友军，没必要互相拉踩。但两只股票逻辑不同阶段不同，传艺我也买了，如果想作为一直价值股来做，应该多跟踪靠谱大v分享的进度和信息，结合阶段论判断它所处的阶段和预期差，这才是赚钱的逻辑。
最后说说昨天传的那个小道消息，我个人判断其实和其他消息没啥区别，客观来说大概率有真有假，内容基本不太可能是真的（要是真的华阳直线起飞），宁德不太可能那么卑微。但为啥有这种消息，我猜是宁德可能有动作了。一直关注华阳的朋友们都知道，华阳这一波的起爆点其中有一条重要的信息是宁德自己的正极路线并不顺利，量产可能推迟，而结合昨天宁德的财报来看，虽然没有重点说，但财报第28页对于新技术提到了以下内容，是否能够印证一些猜想，这个纯属瞎猜，大家自己看一个乐吧。
本文不是荐股，只是作为投资逻辑的梳理和总结。14-17左右我大力游说我的朋友们买入华阳，20以后我概不推荐，逻辑分享给大家，交易和买卖由各位自己判断。