目前还是债基打底最稳妥,没有恒涨的股票,但有恒久的利息。上市公司可以倒闭,但赔偿优先顺序上,债权永远在股权之前,股东倒贴也得先赔了债权人。所以债基还是理财首选,能好过银行利息就是赚。在市面上几款季度分红的债基中,华泰柏瑞季季红是一直以来最出色的一款了。当然要跟鹏华丰禄这些长牛债基比是没法比的。
上图是一季度华泰柏瑞季季红债的前五大持仓债券可视图,可以发现,投资债券上是非常的分散,最大的一笔投资是22附息国债03 ,也只有持仓5.87%,债券投资分散,主要是因为有些债券的收益比较高,有些债券的收益比较低,两个因素导致债券的收益不一样,一是利息不一样;而是交易的债券价格不一样。
通过对一季度报的解析,我们可以发现今年以来该债券的收益率为0.82%,确实不高,但是债券基金的收益率本身确实就是比较慢的。而基准收益是参考一年期银行定期存款收益率(税后)+1%,显然是大幅度跑赢基准的,因此这只债券基金的收益率还是不错的。
上面是罗远航对今年一季度债券市场的总体性分析,即国内资金面比较宽松,在降息降准的预期下,债券市场的总体收益率总体是降低趋势的,因此投资债券的收益上也是越来越少。我们可以看下10年期国债收益率的变动情况下:
上图是10年期国债的收益率趋势,可以发现在2022年1月25日创了一个收益率新低,当时收益率只有区区2.7%,这是一个极低收益率了。因此相对于去年总体收益率下行的趋势下,今年的债券投资收益率明显下降了不少。
根据年报显示罗远航的基金主要投资于高等级的信用债和利率债,维持了适当的久期和杠杆水平,并参与了债券市场的波段交易机会。基于对宏观环境的分析,二季度利率不会轻易下行突破,因此能够保持债券收益保持在较高的位置。
同时罗远航将会在期间进行波段的交易,也就是债券收益率较高的时候买入,债券收益率比较低的时候卖出。总体上投资策略是比较稳健的。
债券投资本质上是一个低风险投资产品,因此切勿想着暴富,一般来说债券的投资收益率在3%左右,这实际上是一个比较低的收益率,很多投资者根本忍受不了这么低的回报率,因此妄想通过投资债基来快速发家致富本身就是一个伪命题。但是债基贵在复利,通过复利可以实现资产的累加,因此是财富长久增长的一个基础。按照复利3%计算,10年的复合收益率就高达34.4%,很多股票的投资者10年都不一样能够达到这么高收益,因此重点关注债券的复利投资。
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目前还是债基打底最稳妥,没有恒涨的股票,但有恒久的利息。上市公司可以倒闭,但赔偿优先顺序上,债权永远在股权之前,股东倒贴也得先赔了债权人。所以债基还是理财首选,能好过银行利息就是赚。在市面上几款季度分红的债基中,华泰柏瑞季季红是一直以来最出色的一款了。当然要跟鹏华丰禄这些长牛债基比是没法比的。