我本亮人 的讨论

你错了，按照你发给我链接文章来看，保单的剩余边际价值随利率下降而减少。其实这也很好理解，如果利率是零的话，极低的贴现率代表极低的现金收益率，这样那公式算出的的差值可以是负的，所以剩余边际价值还是依赖于投资的收益情况。这从寿险保单看得很清楚，每个保单在投保人身故后，保险公司付出的理赔都大于保费，如果没有投资收益，保单的剩余边际都是负的。

降息本身对于刺激消费作用可能比较有限，但降息只是刺激经济的组合拳中的一步，后面一定会有别的措施出台，比如说更加积极的财政政策，减税降费，各种消费补贴等等。目的就是要拉动国内消费。大家消费高了，居民收入也水涨船高，当然对保险就会有更多需求。$中国平安(SH601318)$ $中国人寿(SH601628)$ $中国太保(SH601601)$

按照这个定义“剩余边际=保单所有年度保费的贴现值—保单所有年度费用及理赔支出的贴现值".  如果我理解的没错的话，其实剩余边际是和利率有很大关系的，因为利率越低贴现率就越低，反映出的贴现值就越高，剩余边际就越少。

搞错了，是85%的利润都是由保单剩余价值分摊形成的！剩余价值当然考虑了保单的质量。别看平安这两年保费没降多少，但是新业务价值断崖式下跌，这是股价暴跌的主因，华夏幸福啥的都是浮云！降息的预期就是可以改善新保单的价值。$中国平安(SH601318)$

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你这个数据从哪来的？准确？还我真不知道。保单的利润构成得质量如何吧？感觉中国大部分买的寿险都是储蓄型品种，没有多少边际利润，而且利率的变化会对保单的价值有很大影响。

你好像对保险收益构成有误区。以平安保险为例，利润构成80%是由保单边际价值贡献，20%由投资收益构成。这20%的投资收益中大部分是有固定收益类产品贡献。

保险公式大部分收益靠固定收益，利率小跌，它的保单收益会降低，甚至亏本。保险是长期持续性消费，利率下行未必会刺激大家买保险。

还好吧？降息有利于可选消费。保险是典型的可选消费。

降息利空保险公司好吗？