债券市场中,最能被直接感知到的是债券价格。
但债券的市场价格受种种因素影响,经常处于一个浮动的状态,它的一举一动往往牵动着全市场的心。影响债券价格的因素更是从供求关系到资金利率不等,若遇到的是信用债,还会和主体近期的舆论风向产生联系······
市场上其实有不少有关债券定价的方法和公式,其中欧元区央行广泛使用的NSS模型一直倍受好评。
虽然得不到准确数值,但是通过整合相似债券的估值及剩余期限,分别作为纵横坐标,辅以可靠的模型,还是可以拟合一条大致的定价曲线。
在这一基础上,DM终端全网上新【定价曲线拟合】新功能!
DM在【定价拟合曲线】中则收录了【市场估值】【成交收益率】这俩指标,通过NSS模型拟合光滑曲线,无论是定价还是寻找投资机会,都可以在这一个功能板块内实现
如何使用【定价曲线拟合】这一板块猴哥放到最后和大家再聊,先看下如何解读这些曲线吧~
曲线走势异常
一般情况下,债券剩余期限越长,收益率越高。但部分曲线会出现倒挂情况,短期债券收益率超过了长期债券收益率,如下图所示↓↓↓
同等收益率下,有期限更短的债可供选择,时半功倍它不香吗?察觉市场上隐藏的投资机会,实现闷声不响赚大钱。
点与线偏离
当一只债券的定价/收益率远远偏离行业平均水平时,在图表中就会表现为离群点。
这种“特立独行”的债券,往往具备相当的“可研究性”——舆情、投资价值、流动性等等。
线与线相交
一般情况下,债券评级与收益率也应正相关。具有可比性的两条曲线相交暗示风险更低的曲线收益更高,低风险高收益它不棒么?
更多曲线异常
新板块上线,猴哥也正在摸索中,更多的可能性希望能与大家一同探索。
若有哪位智慧的同学在使用过程中挖掘到板块的新功能,或针对这一板块有宝贵的个人意见,欢迎在文末给猴哥留言~
有关【定价拟合曲线的】的使用教程可在DM终端-利差分析-定价拟合曲线中查看,教程按钮就在板块的右上角,如下图所示
六步就能学会这个版块的操作,猴哥就不在文章内赘述了哈(ps:教程可以反复查看哦)
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