$中环股份(SZ002129)$ 隆基降价，中环说跟你，一堆人大喊他们倆打价格战了，内卷了，一个惨胜，一个完蛋了。其实不太能理解为啥有一堆所谓环粉和基粉在那不停的互相诋毁为乐，在一个快速增长的行业背景下，行业的老大和老二都会活的很好，这个逻辑很难理解和接受吗？把格局打开，宏大一点看问题，可能会有不一样的看法。
回头来说说这次降价，真的觉得这是为了降价促进对下游销售？别闹了，下游现在手上一堆货，马上买你的干啥。而且在下跌初期，谁还不观望一下，谁跟个愣头青一样一看打折立刻往上冲，这种人早就被市场淘汰了，买涨不买跌这是千古不变的人心。
如果不是为了促销，那成本没降的时候降价干啥，正常这是因为库存太大资金撑不住了甩卖才干的事，但是看看老大和老二，哪个像是活不下去的样子。那还能什么理由呢，我觉得只能是一个原因，利用自己的技术优势确定行业价格标准，封杀同行高价出货的可能性，也封杀了同行去买高价原材料的可能性，倒逼上游降价。这也就可以解释为什么两大厂商都在主流的182上报出了薄化大幅下降的价格，而市场都知道的是其实他们一个不做，一个自用。
再来看看这次降价可能的结果，我觉得这应该是硅片企业对高价硅料的一次重大反弹，在整个行业传统旺季开工率严重下降，库存高企，怨声载道的情况下，手握暴利的上游大概率会做出让步，毕竟最终端的负反馈已经很明显，大家都要在这个行业混饭吃，就总要重新找一个平衡，总不能这么多环节只有一个环节挣钱，剩下的都在打工。降价的具体幅度则应该是一个不断试探妥协的结果，而这里面最惨的应当是行业中手握巨大库存的企业，很可能会在短期内直接面临库存硅料和硅片的双重打击，但是为了报表毛利率好看敢买高价硅料猛开工，猛囤货，那出了后果也只能自己承担。事实上结合某硅料企业的调研纪要就可以知道，老大老二早在三季度就有过一次小默契不买货，试图促进上游降价，结果行业里有激进的人士抢着买走了高价硅料，把价格再度顶上去，弄得大哥们很尴尬，三季度的开工不足，毛利率表现不好。到了现在库存高企的时候，大哥们反手一击倒逼上游的同时教训一下不听话的小弟也是应有之义。回头想想老大老二争了这么多年，几曾见过他们为了搞死对方把行业弄得一团糟的，争归争，先保持住行业整体的盈利能力才是正理。等硅料真的降下来之后，老大和老二又可以笑眯眯的接着挣行业增长的钱并互相下点绊子，那才是我们喜闻乐见的赚钱兼吃瓜的大好时刻。