禾丰的战略又转型了。见（投资者关系活动记录表，编号：2022-001）
之所以说“又”，是因为仅在2021年10月份，邱总裁接受证券日报网采访时，“禾丰股份也给自己设定了一个简称“15123”的中期目标，即到2029年，要力争实现控参股企业合计年产15亿只鸡、1000万头猪、2000万吨饲料和30万吨的熟调产品”。
不到半年前，邱总裁还在信誓旦旦地强调那战略转型理由是，食品业务离消费者更近。“公司坚定地向食品公司转型，就是因为食品业务离消费者更近，可以更好地体会和感受市场的变化，而且这部分利润非常稳定，相当于给前端周期性业务加了一个稳定之锚，上了一个保险。”邱嘉辉认为，“纵向一体化，横向产业内相对多元化，是头部企业的必由这路，从做饲料，到做肉鸡，做生猪产业，是牧业领域的相对多元化，最后进入屠宰、熟调等食品深加工业务，是公司在产业链纵向一体化上的不断延伸。”
但是，这回“重回饲料业务”，这可是离消费者更远了。
在如此短的时间内，战略的摇摆表现，让我这个投资者看来，还是被晃得眼晕。
不能说连贯性，确定是真理。但是，前后的不连贯和不一致，确定这之前的，是谬误。
关于之前的禾丰股份的战略中，有一条所谓轻资产的快速发展模式。即关于公司+农户的养殖模式。
我曾经论证过，在局限条件下，这是低代价的选择。但是，跟牧原的自养模式相比较之后，我认为，在养殖成本高，食品安全标准低的局限条件下，公司+农户的模式没有未来。
原因如下：公司+农户模式，防疫不可控，遇到疫情，公司控制局势的代价高，导致价值输出不稳定；控制食品安全的代价较高；建立环境友好型的社区的长期代价较高，以至于整个价值链的成本过高。总而言之，高毛利的可持续性差。
重点还在于，从公司的立场看，公司+农户的模式是轻资产发展，是共享分利模式，其实是甩锅，不承担环境保护之责，不承担食品安全之责。在猪与鸡相比较，猪更明显。换句话，我更认可牧原的自养模式。
如果公司+农户的模式，在没有自给苗鸡的条件下，更加没有优势，尤其是在疫情之后，或者，相对短缺的情况下，公司面临着毛利的高波动性。这表现在2019年至2020年之间，所有的公司+农户，且没有自给苗鸡或仔猪的公司的财务数据上。
公司+农户的养殖模式，是禾丰一条龙模式的关键环节。这个环节在逻辑上，不具有战略可行性。
关于禾丰新战略的依据，根本不值得推敲。饲料业务之所以在亚、欧洲，乃至日本有市场空间，我认为，正是众多中小养殖户为基础而非大型养殖集团的存在。如果以禾丰在这次投资者关系活动记录表中所给出的论据，我认为，大型养殖集团根本用不着你饲料公司的饲料。比如，牧原股份用吗？用多少？退一步，即使用，在价格上的谈判能力，饲料公司也不足以长期获取目前稳定的毛利水平。因此，饲料行业在“传统落后产能退出，……养殖场和养殖集团企业扩张迅速”的趋势下，没有未来。此趋势越确定，饲料行业的未来越暗淡。这不意味着饲料公司明天就完蛋。注意，比较海大集团在东南亚地区的扩张。
投资“正确的股票”，在我看来，要分析三个因素“成本、时段、预期收益”。
当前，关于禾丰的投资价值，是成本低。无它。