2022年，纯碱板块必定会成为A股市场上最靓丽的风景线之一。
2021年，鄙人曾写了一系列关于纯碱的小文章，现决定重启这系列。在端午节前，准备写以下4点：1）疯狂扩张的光伏玻璃、2）青藏铁路西格段提质增速工程对纯碱市场的影响、3) 进退两难的浮法玻璃厂：检修VS不检修？4）纯碱行业相关数据分析【产能 、 产量 、 进出口等】
今天是国际儿童节，祝有童心的所有朋友们节日快乐！
地产行业和汽车行业对浮法玻璃的弱需求有目共睹，很多人无法理解，浮法玻璃需求如此差，为啥纯碱又会那么强势呢？核心的原因在于：浮法玻璃和纯碱之间相隔着---玻璃窑炉。窑炉最大的特点是点火后就不能停。直白的说，就是窑炉生产出来的玻璃，即使没人要，窑炉还是要24小时不间断的生产。所以，一定要关注浮法玻璃的日融量，这才是决定重碱需求的核心因素。2022年，浮法玻璃日融数据一直保持在17万吨以上，因此浮法玻璃对纯碱的需求在今年基本保持稳定，不受玻璃不断累库的影响。
对玻璃厂而言，窑炉是最大的固定资产投资，投资金额巨大，每年的折旧费用很高。为啥窑炉点火后就不能停：
1、时间成本。窑炉放水冷修，通常需要3-6个月时间，才能点火复产
2、冷修成本高昂。按日融量的大小，每次冷修费用在0.5-1亿左右。
所以，玻璃厂是不会因玻璃价格处在盈亏边缘或小亏，就决定冷修的。那在什么情况下，玻璃厂才会有计划外的冷修？首先会选择累库，自身库存满了，也会想办法运到外仓库。 其次，要持续亏损一段时间，亏损金额超过了可变成本，最后，自身的现金流量无法承受这亏损。全行业的计划内冷修都是有序的，不会对市场构成重大的冲击。
浮法玻璃市场是个自由竞争的市场，参与者众多。在做冷修决定时，还要考虑竞争对手的反应。譬如，要考虑，自己的窑炉冷修时，市场份额会不会被对手抢走了？不冷修，自己的现金流能否承受？市场预期是否会好转？.......
冷知识：超期服役的玻璃窑炉，因超过固定资产的折旧年限，其生产成本中是没有折旧费用的，反而比处在折旧年限中的窑炉生产的玻璃的成本更低，这也是厂家尽可能的延长窑炉服役时间，不愿到期即冷修的主要原因之一。
在各地方政府的政策松绑及激励下，房地产和汽车市场的预期是明显好转的，在这种情况下，浮法玻璃厂家是不会有计划外的冷修决定的。个人判断，浮法玻璃的生产量在2022年会基本保持不变，不会对重碱需求产生不利影响。而随着光伏玻璃生产线的不断投产，其对重碱需求在持续增加，叠加轻碱出口的超预期表现，最后是复工复产后国内轻碱需求的恢复，这些积极因素会共同促进纯碱现货价格的持续上涨，从而不断提升纯碱类上市公司的业绩。