天然碱王$远兴能源(SZ000683)$ 在纯碱板块中率先发布年度业绩预告. 这里简单的说下个人观点. 全年净利润中值是49.5亿，扣非中值是28.5亿. 那么这业绩成色如何呢？

远兴能源在21年剥离了煤炭业务和甲醇业务，聚焦于天然碱和尿素业务，由此带来了大约21亿的非经常性收益. 我们要先扣除这部分的影响.

1、在业绩预告中，全年扣非净利润是28.5亿. 我们先扣除剥离的博源煤化工在1-9月归属于远兴能源的净利润额. 根据截至7月31日的审计报告，净利润是8.18亿，再根据当时的煤炭价格，预计1-9月，会有10亿净利润，远兴持股70%，那么归属于远兴的净利润是7亿元. 【如扣除这部分，21年的扣非净利润大约是21.5亿】

2、估算Q4的扣非净利润. 根据3季报和全年业绩预告，得出的数据是7.7亿. 这数据是不正确的.因为在Q3，计提了注销子公司的资产减值准备2.2亿，这计入了经常性损益. 但在Q4清算时，这计提的减值准备是要算回去的. 因此Q4的实际扣非净利润是5.5亿【7.7-2.2】另外，在Q4，会计提金额不低的年终奖金.

3、扣除博源煤化工后，1-9月的扣非净利润大约是16亿，Q4是5.5亿。

个人认为，远兴能源的业绩是符合预期的. 至于市场会如何理解？就交给市场吧.

期待其他纯碱个股的业绩预告$和邦生物(SH603077)$ $三友化工(SH600409)$ 山东海化等