6.28新闻（韦尔股份，芯片公司）
1.韦尔股份业务主要由图像传感器决方案、触控与显示解决方案和模拟解决方案三大业务体系构成，其产品已经广泛应用于消费电子和工业应用等领域，包括智能手机、汽车电子、安全监控设备、平板电脑、笔记本电脑和医疗成像等领域。
这家企业在今年第一季度最大的亮点在于账户里的现金非常充裕。
2024年第一季度，公司账户里的现金，也就是货币资金为78.73亿元，同比大幅增长了74%。
公司现金充裕的主要原因是，在报告期内这家企业的净利润出现了大幅度的增长，并且其现金流也十分充裕。
在2023年下半年，半导体市场需求开始逐步复苏，下游芯片客户的需求也有所增长，伴随着公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，公司营业收入实现了明显增长。
2023年这家公司的净利润只有5.56亿元，而到了2024年，这家企业只用了一个季度的时间就完成了5.58亿元的净利润。这不仅同比大幅增长了181%，还超过了去年，公司今年净利润的增长已经提前实现了。
这家企业目前的净利润，在半导体概念板块175家上市公司中排名第2位。这个名次非常高，说明其规模相对来说很大。
这家企业的现金流也非常充裕。
2024年第一季度，公司的营业总收入为56.44亿元，同比增长了30.18%。
而同期这家企业因销售芯片产品而实际收到的现金总额却高达58亿元，同比增长了39%。
在买方市场公司都是先发货后收钱，所以营业收入应该高于销售芯片收到的现金总额，因为两者之间的差额就是还没有收到的货款。
而在报告期内这家企业销售半导体产品收到的现金总额不仅高于营业收入，而且同比还出现了增长。这说明和去年同期相比，公司的现金流能力大幅提升了，其账户里的钱也变多了，而这对其生产经营是非常有利的。
因为在今年第一季度，这家企业的生产经营非常健康，半导体行业风口也发挥了作用，所以管理层顺势扩大了产能，提高了半导体产品的生产能力。
目前，公司有5个半导体生产项目正在建设中，但是在财报中不但没有给出这些项目的预计投资总额，就连工程进度也没有说明。
在今年第一季度，这家企业的在建工程为9.77亿元，同比大幅增长了82%。
在建工程就是管理层目前累计为这些在建项目投入的资金总额，所以翻译官猜测这些在建项目的预计投资总额至少在20亿人民币以上。
如果这些半导体生产项目都能竣工的话，这家企业生产芯片的能力，也就是产能将提高1倍以上，这也为其未来净利润的增长打下了坚实的基础。
这家企业竟然还有商誉。所谓的商誉就是公司收购企业时所付出的溢价，这也说明公司在近些年来进行了并购。
2024年第一季度，这家企业的商誉为38.62亿元，同比下降了0.39%。
商誉虽然属于资产，但它是有风险的。因为如果收购的企业出现了问题，商誉也存在减值的风险。
而通过进一步分析翻译官发现，公司的商誉占总资产的比重为10%。这个比例比较低，说明其风险并不是很大。即使收购的企业出现了问题，商誉的减值对公司总资产的影响也不是很大。
在本环节的最后，我们再来分析一下公司的市盈率和市净率这两个指标，并判断出这家企业估值的情况。
2024年第一季度，公司的市盈率为55倍。这说明如果管理层把每年通过销售芯片产品赚到的利润都分给股东的话，股东需要55年就能回本。
而这家企业目前的市盈率，在半导体概念板块175家上市公司中，从低至高排列位居第50位。这个名次比较高，说明如果按市盈率的口径，这家企业的估值比较低。
上面看过了公司的市盈率，下面我们再来分析一下这家企业的市净率。
2024年第一季度，公司的市净率为5.9倍。这说明这家企业目前的市场价格是其成本的5.9倍。
2.当全球芯片行业迎来超预期复苏之时，美国存储芯片巨头—美光科技的最新业绩报告，释放了重磅利好信号。6月27日，美光科技发布的2024财年第三季度财报显示，报告期内，公司营收68.11亿美元，同比增长81.5%，超出市场预期。美光公司首席执行官Sanjay Mehrotra透露，2024年将标志着存储芯片行业的反弹，2025年将创下销售纪录。
另一则利好消息则来自三星。据产业链的最新消息，三星将在今年三季度把动态随机存储器DRAM和NAND的价格上调15%—20%。目前，三星电子已向包括戴尔科技、惠普在内的主要客户通报了这一涨价计划。
值得注意的是，近期A股多家存储及材料端的上市公司披露的上半年业绩预告也频频报喜，其中包括，佰维存储、南芯科技、普冉股份、鼎龙股份等，上半年净利润最高预增超130%。
6月27日，美光科技发布了2024财年第三季度财报，其中显示，在截至5月30日的2024年第三财季，该公司实现营收68.11亿美元，同比增长81.5%，超出市场预期的66.6亿美元；同期净利润3.32亿美元，继续保持盈利状态。
美光科技本季度收入和毛利率的继续回升，主要是存储行业面转好，带动了DRAM和NAND产品涨价。该季度公司产品实际出货量变化不大，因此价格上涨是业绩回升的主要因素。
据财报显示，DRAM、NAND构成了公司99%的收入来源，这两类产品价格端本季度都有两位数的环比提升，使得季度毛利率环比继续提升，达到32.5%至34.5%，符合市场一致预期（33.5%）。这也验证了，全球存储芯片正在掀起涨价潮。
美光科技预计，在截至8月底的第四财季，该公司营收将达到74亿美元至78亿美元，未能满足市场的超高期望。受此影响，27日美股盘前，美光科技股价跌超7%。
今年年初至今，美光股价已经累计上涨了67%，这表明，市场对其业绩增长抱有超高期待。
在人工智能的热潮之中，美光科技的HBM芯片数据尤为引人关注。财报显示，在第三财季中，美光科技的HBM3e芯片营收达到了1亿美元，并预计这一数据将在第四财季上升至“数亿美元”。美光科技还预计，到2025财年，这一数字将增加到“数十亿美元”。
美光科技还透露，其HBM芯片订单已经排满至2025年以后。公司预计，到2025年，人工智能功能将有助于刺激手机和个人电脑的需求。
美光科技首席执行官Sanjay Mehrotra表示，2024年将标志着存储芯片行业的反弹，2025年将创下销售纪录。
涨价、扩产
据产业链的最新消息，三星将在今年三季度把动态随机存储器DRAM和NAND的价格上调15%—20%。目前，三星电子已向包括戴尔科技、惠普在内的主要客户通报了这一涨价计划。
另据Chosunbiz报道，受AI数据中心对大容量NAND需求的推动，近期三星电子和SK海力士已将NAND工厂的开工率由去年的20%-30%升至70%以上。
另一存储大厂铠侠则已将旗下两座NAND闪存厂的产线开工率提升至100%，结束了自2022年10月起为期20个月的减产动作。
据悉，为满足NAND日益增长的量产需求，Soulbrain、Wonik Materials、TEMC等韩国半导体材料供应商已经扩大了产能。
据TrendForce集邦咨询研究，受惠于AI服务器自今年2月起扩大采用Enterprise SSD，大容量订单开始涌现，以及PC、智能手机客户为因应价格上涨，持续提高库存水位，带动2024年第一季度NANDFlash量价齐扬，营收季增28.1%，达到147.1亿美元。
集邦咨询进一步表示，存储芯片价格或还将持续上涨，今年第二季度DRAM内存新品合约价格涨幅达13%—18%。究其原因，除买方意欲支撑手中库存价格外，更多的是AI热潮对存储业供需双方带来了心理上的转变。
根据SIA数据，2024年4月，全球半导体销售额达464.3亿美元，同比提升16%，环比提升1%，自2023年11月以来已实现连续6个月正增长，复苏趋势明朗；2024年4月，中国半导体销售额同比增长23%，涨幅位居第二，且连续多月处于高位增长。
近期A股多家存储及材料端的上市公司披露的业绩预告也频频报喜，具体来看：
佰维存储公告，预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为2.8亿元至3.3亿元，上年同期亏损2.96亿元。本期业绩变化主要系行业复苏，公司业务大幅增长。
南芯科技公告，预计2024年半年度实现营业收入12.32亿元到13.02亿元，同比增长86.51%到97.11%；预计上半年归母净利润为2.03亿元到2.21亿元，同比增长101.28%到119.16%。2024年上半年受到终端需求回暖的影响，公司业务规模扩大，持续推出有市场竞争力的产品，公司在手订单饱满，主营业务稳健增长。
普冉股份公告，公司2024年4月至5月实现营业收入3.38亿元左右，较去年同期增长131%左右；2024年以来，随着下游市场的景气度逐渐复苏，公司产品出货量及营业收入同比均有较大幅度提升，公司2024年1月至5月出货量累计约35亿颗，较去年同期翻番。
鼎龙股份公告，预计2024年半年度净利润为2.01亿元—2.21亿元，同比增长110%—130%。其中，CMP抛光垫销售约3亿元，同比增长100.3%。YPI、PSPI等半导体显示材料业务合计销售约1.68亿元，同比增长234.56%。
开源证券表示，利基存储芯片主要包含4Gb DDR4及以下的DRAM，2D NAND及NOR Flash等品类，是国内存储公司主要参与的市场。随着供需格局扭转推动产品价格持续回升，利基存储板块有望正式迎来上行周期。
华福证券表示，半导体周期复苏正当时，建议关注存储板块与设备板块的先行修复、AI板块的alpha增长，而代工和封测有望随后受益。