最近开始研究ETF自动套利，目前只了解个大概，看起来坑很深的样子。 上交所T日申赎T+0可卖出，深交所申赎要T+2才能卖出。 从历史的折溢价数据上也反映出这个特点，深交所ETF折溢价幅度明显高于上交所。申购ETF不是我们想象的只能用一揽子股票，其实有几种替代方式"禁止现金、允许现金、必须现金、替换现金"，其中替代方式仅适用于深交所。 以前，我听说过一种套利方式，就是折价买入ETF，赎回为一揽子股票，留下停牌股票和涨停股票，赚取一些额外的收益。实时上，我通读了几份ETF的最新说明书，都标识出所有停牌股票全部用“必须现金”的替代方式，也就是说是以某个价格现价交割的。ETF的申购赎回金额很大，测试成本很高，如果代码没写好，光大证券的乌龙事件就会重演。 不知道有没有好用的ETF套利工具，我想先人工测试一下流程，再放自动程序。 另外，我觉得一直非常诡异的是，为何还是存在上证ETF2%折价的机会? 并且在今年的两次暴跌反弹中都持续了好几天，一个可靠的自动套利程序，在一分钟之内可以完成全套流程，为何没有人做？ 还是有什么陷阱？ 一个看起来太美好的东西，可能不会是真的。 我代码已经写好很久了，测试盘也跑过很多次，一直不敢下手，这实在太难受了。 比如$510330$当前折价2.77%, 即使考虑到部分跌停股的下跌空间，当日买入赎回应该也有很可观的收益...我想我一定漏掉了什么重要的环节。 这让我想起，分级基金刚开始玩的时候没有注意到空基，连续被坑几次。希望这次学费便宜一点，希望有大师指点一二，万分感谢。@饕餮海 @超级鹿鼎公 @David自由之路 @唐朝 @紫薇侍郎