【海量纪要007】 | 【医药】快评：疫情相关个股带动板块调整，观点边际变化如何？
【事件】
今天医药板块领跌，跌幅4%，位列板块跌幅第1.
【边际变化】
①原因说明：疫情相关个股在快涨后的震荡。
2022年11月以来，在疫情防控“二十条”、“新十条”出台后，作为影响医药诊疗需求的核心变量，疫情防控放开提升了投资者对后续诊疗需求恢复的预期，呈现快速上涨的也多是疫情需求或诊疗需求恢复影响个股。
疫情需求产品：原料药（亨迪、金石）、制剂（新华制药、上海凯宝、宣泰医药、翰宇药业）等均有较大上涨。
②可持续预期：我们认为疫情放开影响下，相关产品的需求边际上并没有改变。
③观点：后续疫情相关产品的业绩市场逐步消化快速上涨的估值，期间呈现一定的震荡性，建议考虑性价比配置。
【年度观点】
除了疫情关注外，我们更加关注医药本身疫后阶段政策周期、订单/成本周期、诊疗修复等带来的基本面持续增长的逻辑，这也是我们年度策略报告《拥抱新周期》中特别强调的观点，特别是政策/订单周期消化后的中药、化药、医疗设备、医药CXO/原料药等领域2023年的投资机会。
中央经济工作会议特别提到“医疗资源扩容下沉和区域布局均衡”的举措，我们认为也奠定了医药、医疗保基本、福利属性，为2023年医药可持续增长奠定了政策基础。
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