【海量纪要007】 | 自动化行业点评：房地产政策、疫情防控政策有望放松，带动自动化复苏
事件：1）11月28日，证监会决定在房地产股权融资方面调整优化五项措施，并自即日起施行。具体举措包括：恢复涉房上市公司并购重组及配套融资，恢复上市房企和涉房上市公司再融资，调整完善房地产企业境外市场上市政策，进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用，积极发挥私募股权投资基金作用等。2）近日发布落实第九版防控方案和二十条优化措施，进一步提高疫情防控的科学性、精准性，平衡疫情防控和经济社会发展之间的关系。
“稳增长”基调下制造业托底经济，利好政策频繁出台，地产与疫情防控政策相继转向。1）9月7日，国常务提出贴息贷款支持高校、医院等九大领域装备改造需求。2）9月22日，财政部发布高新技术企业在2022Q4购置设备享受税收减免；3）9月28日，人民银行设立2000亿元以上设备更新改造专项再贷款，利率1.75%；4）11月11日，国务院联防联控机制综合组发布“进一步优化防控工作二十条”，要求高效统筹疫情防控和经济社会发展；5）11月11日，央行和银保监会联合发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，对地产行业形成有效托底。
资本市场政策放宽，刺激下游地产端需求修复。2022M10我国房地产投资额累计同比-7.3%，环比9月-0.7pct；房地产投资完成额累计同比-8.8%，环比9月-0.8pct；房屋新开工面积-37.8%，环比9月+0.2pct。基建地产回暖预期增强，刺激下游地产需求反弹。地产与疫情防控政策转向利好下游开工率回升，制造业景气度回升可待。
通用自动化有望开启新一轮上升周期，企业中长期贷款走高释放复苏信号。根据历史规律，制造业完整周期约3.5—4年，预计行业下行周期拐点将至，社融信贷情况看，10月单月企业中长期贷款4623亿元/+111%，相比9月单月13488亿元/+94%，增速继续上行，表现超市场预期，资本开支回暖也将指引制造业复苏回暖。
投资建议：推荐机床（纽威数控、科德数控、海天精工、拓斯达等）、刀具（欧科亿、华锐精密、中钨高新）、工业阀门（纽威股份）、压铸机（伊之密、力劲科技）、工控（禾川科技等）。
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