【海量纪要007】 | 【强推氟化工：看好产业链共振，景气度确定性改善】
【萤石：需求旺季叠加供应受限，萤石掀起新一轮涨价潮，价格创近3年新高】
短期来看，受环保政策限制，北方地区萤石货源依旧紧张，成本上行致使浮选装置负荷偏低；海外加拿大及墨西哥矿山出现停产，国外氟化工巨头普遍缺货，自2022年下半年起，国内萤石出口量已大幅增长，9月萤石出口6万吨，环比+55%、同比+110%。四季度是传统萤石需求旺季及制冷剂备货旺季，目前萤石粉报盘均价2998元/吨，较上月上涨141元/吨，涨幅4.94%，同比上行14.33%。
长期来看，除传统领域外，新能源汽车、储能、光伏等行业发展有望带动萤石需求增长。我们测算（中性）2022-2024年，全球六氟磷酸锂对萤石精粉需求将分别达到16.61/20.31/29.51万吨，国内PVDF对萤石精粉需求将分别达到15.98/19.18/20.72万吨，未来将长期对萤石需求形成支撑。
------
【制冷剂：终端需求持续复苏，部分三代产品逐步减亏，看好景气度持续上行】
2020-2022 年三代制冷剂景气度承压，行业已于2020年探底。国内第三代制冷剂配额争夺已进入尾声，后续行业将进一步趋于集中。R32等三代制冷剂先仍处于亏损状态，但受益于部分原料价格下跌及需求复苏，R134a等三代制冷剂已出现明显减亏迹象。我们看好三代制冷剂有望迎来景气复苏。
受益标的：【巨化股份】、【三美股份】、【永和股份】、【东岳集团】。
<每日发布当天纪要汇总 见主页置顶 >