快手、心通医疗等四家公司通过港交所上市聆讯;雾芯科技领衔,美股本周4家IPO公司拟融资18亿美元

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 #港美股IPO前瞻#  

一、快手、心通医疗等四家公司通过港交所上市聆讯    

1、作为国内短视频第一股,快手当前月活超7.69亿、日活超3.05亿,每位日活跃用户日均使用时长86分,日均访问次数超过10次。截至2020年9月30日,快手内容创作者占平均月活跃用户的比例约为26%,每月平均短视频上传量超过11亿条,平台巨大的内容库已包含260亿条短视频。

2017年至2019年,快手营收分别为83.39亿、203.01亿、391.2亿人民币,复合年化增长率为116.6%。其中,2019年,快手综合毛利率为36.1%,除去可转换优先股公允价值变动和股份为基础的薪酬开支等因素的影响,调整后息税摊销及折旧前利润率为9.9%,调整后息税摊销及折旧前利润为38.81亿。2020年上半年,快手营收为253.2亿人民币,同比增长48.26%,综合毛利率为34.3%,同时,由于短期营销开支大幅增长,导致调整后净利润为-49.47亿人民币,近三年来首次转亏。

2、心通医疗自主研发的第一代经导管主动脉瓣植入(「TAVI」)产品VitaFlowTM,于2019年7月获国家药监局审批并随后于2019年8月在中国进行商业化。截至最后可行日期,有五款TAVI产品在中国获批准或商业化,其中,VitaFlowTM是首款使用牛心包作为瓣膜组织的产品。

一般而言,与猪心包相比,牛心包的耐久性及血液动力学性能较好。同时,VitaFlowTM富有创新性的特徵包括中国首创聚对苯二甲酸乙二醇酯(「PET」)双层裙边设计和全球唯一商业化的电动输送系统,这些独特设计令VitaFlowTM在中国TAVI产品中获得潜在同类最优的临床试验结果(较低的全因死亡率和较低的术后併发症发生率)。根据弗若斯特沙利文的资料,作为VitaFlowTM配套供应的一部分,心通医疗亦推出心通医疗第一代自主研发的AlwideTM瓣膜球囊扩张导管及AlpassTM导管鞘,使心通医疗成为中国唯一一家全面提供自主研发互补性TAVI手术配套产品的医疗器械企业。

心通医疗的第二代TAVI产品VitaFlowTM II已在中国完成注册临床试验且正在欧洲进行临床试验。

VitaFlowTM II是唯一在中国研发并已在欧洲开展临床试验的TAVI产品。除心通医疗的TAVI产品之外,心通医疗目前还拥有五款经导管二尖瓣在研产品,通过自主研发及与全球合作伙伴(即4C Medical及ValCare,均为专注于二尖瓣及三尖瓣医疗器械研发的医疗器械企业)的共同开发战略性地针对所有主流可行的二尖瓣返流经导管瓣膜疗法(TVT)方案,使心通医疗能够渗透规模庞大但渗透不足的TMV市场。心通医疗深耕于一个规模庞大、快速增长且渗透率严重不足的心脏瓣膜医疗器械市场。

根据弗若斯特沙利文的资料,2019年,全球约有213.2百万名心脏瓣膜疾病患者,该疾病导致2.6百万人死亡。近年来,鉴于手术风险更低、创伤小以及住院时间及术后恢复週期更短的优势,经导管瓣膜疗法逐渐取代传统开胸手术来治疗心脏瓣膜疾病患者。心通医疗的产品组合战略性专注于解决最常见的主动脉瓣和二尖瓣疾病(包括主动脉瓣狭窄和二尖瓣返流)。

心通医疗从2019年下半年开始产生收入,截止2020年7月,心通医疗累计产生收入6994.2万,累计研发投入1.796亿,累计亏损3.97亿。

3、贝康医疗是中国辅助生殖基因检测解决方案的创新平台。相较基于荧光原位杂交(FISH)及定量聚合酶链反应(qPCR)技术的其他PGT-A产品,贝康医疗的PGT-A试剂盒可以在植入前筛查胚胎中的非整倍体(一种经常与试管婴儿(IVF)植入失败相关的染色体疾病),是首个也是唯一已获国家药监局批准的三代试管婴儿基因检测试剂盒。

贝康医疗的PGT-A试剂盒于2020年2月作为三类「创新医疗器械」获国家药监局注册,标志著中国受监管的三代试管婴儿市场的诞生,而贝康医疗是迄今唯一获批的试剂盒生产商。中国还有其他PGT-A试剂盒正在申请国家药监局注册证,并出售作有限的科学研究用途。

贝康医疗正在开发另外两款植入前基因检测(PGT)产品,即PGT-M和PGT-SR试剂盒。这些试剂盒与贝康医疗的PGT-A试剂盒一起,会构成一个完整的检测试剂盒系列以佔据PGT领域,所有这些产品均基于二代测序(即NGS)技术。

贝康医疗预期该等试剂盒将分别在2022年和2024年获得国家药监局的注册批准,而贝康医疗预计这将进一步巩固贝康医疗在中国三代试管婴儿基因检测试剂盒市场的主导地位,于潜在竞争中佔据领先。在中国更广阔的生殖遗传市场中,凭藉贝康医疗在PGT领域中的核心优势,贝康医疗已自我定位为创新平台。 

2019年,公司营收为5568.5万,研发投入为1.99亿,年内亏损5.28亿;2020年前9个月,公司营收为5724.3万,研发投入为2.2亿,亏损8.52亿。

4、星盛商业是大湾区领先的商用物业运营服务供应商。根据中指院,截至2020年9月30日,按于深圳的运营中购物中心数量计算,星盛商业排名第一;按于深圳的运营面积计算,星盛商业排名第二;按于大湾区的运营中购物中心数量计算,星盛商业排名第四;按于大湾区的运营面积计算,星盛商业排名第七。

根据中指院,星盛商业的整体实力在(2020年中国商业地产百强企业)中排名第14。截至最后可行日期,星盛商业订立合约以向53个商用物业项目提供服务,覆盖中国20个城市,总合约面积约3,284,000平方米,当中61.6%由独立第三方开发或拥有。

星盛商业拥有全面及广受认可的品牌系统,主要包括城市型购物中心(COCO Park)(以城市消费者为目标)、区域型购物中心(COCO City)及(iCO)(以购物中心五公里范围内的消费者为目标)、社区型购物中心(COCO Garden)以及高档家居佈置购物中心(第三空间)。

此外,星盛商业的商用物业拥有一系列主题馆品牌,涵盖家居、家庭和儿童、女性和时装、运动和健身以及美食和社交等主题。根据中国房地产Top 10研究组,星盛商业获选为“2020年中国商业地产运营十强企业”,并获得“2020年粤港澳大湾区商业运营品牌优秀企业”殊荣。

星盛商业与星河控股及其联繫人拥有密切业务关系,由于星盛商业的专业技能及服务能力持续满足彼等对品质的高要求。因此,星河控股及其联繫人开发或拥有的物业一直为星盛商业稳定的收入来源,于截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度以及截至2020年9月30日止九个月分别贡献人民币250.9百万元、人民币290.6百万元、人民币346.5百万元及人民币264.8百万元,分别佔收入总额的90.2%、88.4%、89.5%及86.6%。

截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度以及截至2019年及2020年9月30日止九个月,来自持续经营业务的收入分别为人民币2.78亿元、人民币3.287亿元、人民币3.87亿元、人民币2.87亿元及人民币3.06亿元,来自持续经营业务的利润分别为人民币5040万元、人民币8510万元、人民币9560万元、人民币7880万元及人民币9010万元。

二、雾芯科技领衔,美股本周4家IPO公司拟融资18亿美元

本周,美股有四家IPO公司计划融资18亿美元。

1、中国领先的电子烟品牌 $雾芯科技(RLX)$  计划以市值140亿美元市值融资10亿美元。雾芯科技通过遍布中国的10多万个零售点销售电子烟及烟弹。悦刻增长迅速,盈利能力强,2019年在中国电子烟市场拥有63%的份额。

作为雾化电子烟龙头企业,2019财年悦刻营收为人民币15.49亿元,同比增长1064.66%;今年前9个月,悦刻营收为22.01亿,同比增长93.28%。

2019年财年,悦刻调整后净利润为1.005亿元,同比增长1910%,调整后净利润率为6.5%;今年前9个月,调整后净利润分别为人民币3.817亿元,同比增长169.75%,调整后净利润率为17.33%。

2、巴西私募股权投资公司 $Patria Investments(PAX)$  计划以20亿美元的市值筹集4亿美元。作为巴西领先的PE公司之一,该公司拥有超过55家公司和资产的投资组合,自2015年以来已经筹集了超过87亿美元。截至2020年9月30日,该公司的AUM为127亿美元,拥有16只活跃基金。IPO后,Patria计划向股东派发约占其可分配收益85%的股息。

3、总部位于德国的奢侈品时尚网站 $MYT Netherlands(MYTE)$  计划以15亿美元的市值筹集2.66亿美元。该公司以Mytheresa品牌运营,通过其电商平台提供多个奢侈品牌的服装、鞋子和配饰。Mytheresa发展迅速,盈利能力强,当前拥有约52.2万活跃用户,自16年以来客户复合增长率达30%。

4、 $Dream Finders Homes(DFH)$  计划以12亿美元的市值融资1.3亿美元。这家总部位于佛罗里达州的房屋建筑商正在全国范围内扩张,并成功完成了几笔收购。在2020年前9个月中,Dream Finders Homes的EBITDA利润率扩大到9%,收入增长29%。现有股东波士顿奥马哈已表示在IPO中认购价值2500万美元的股票。

全部讨论

2021-01-18 22:35

2021-01-18 20:28

快手都上市了。。。

2021-01-18 17:34

看看思摩尔上市后的表现,RELX也多少还是值得期待一下下的

2021-01-18 14:00

快手,心通,雾芯

2021-01-18 11:34

Mark.