#2020年新股分析报告#诺诚健华将在港股生物医药板块上市，拟发行2.5亿股，定价在招股价上限，为每股8.95港元。保荐人为摩根士丹利、高盛。
诺诚健华表示，预期约10亿港元将用作为奥布替尼同时在中国及美国正在进行和计划进行的临床试验、准备注册文件及潜在的商业推出提供资金。
据了解，诺诚健华本次发行共计有12名基石投资者，合计认购约12.78亿港币，以发行价中端8.56港元/股计，基石投资者将认购的总股份数占发售股份的59.66%。主要基石投资者名单包括：中国结构调整基金、维梧资本、Matthews Asia Funds、Tiger Pacific Master Fund LP等。
招股书显示，诺诚健华2017年、2018年营收分别为10.2万元、161.7万元，诺诚健华2019年前9个月营收为83.9万元，上年同期为89.5万元。
诺诚健华2017年、2018年期内亏损分别为3.42亿元、5.54亿元；诺诚健华2019年前9个月期内亏损为6.53亿元，上年同期为亏损4.62亿元。
这意味着诺诚健华过去2年9个月时间，期内亏损达到15.49亿元。
中科院院士、西湖大学校长、清华大学教授施一公是诺诚健华的联合创始人，诺诚健华的第二大股东为赵仁滨家族，而赵仁滨就是施一公的妻子。也就是说，施一公家族是诺诚健华的第二大股东。
上市前已募资超2亿美元
诺诚健华是一家处于临床阶段的生物医药公司，致力于发现、开发及商业化潜在同类最佳及╱或首创的用于治疗癌症及自身免疫性疾病的分子靶向药物。
诺诚健华团队发现并开发现有在研产品，即九种高分化型及╱或新型候选药物，包括一种复发难治CLL/SLL的新药申请提交予NMPA并获受理及MCL的新药申请提交予NMPA的候选药物、两种处于I/II期试验的候选药物及六种处于IND准备阶段的候选药物。
诺诚健华核心产品涵盖主要癌症适应症的三种高分化型及╱或新型临床阶段肿瘤候选药物，包括奥布替尼（酪氨酸激酶（BTK）抑制剂）、ICP-192（泛成纤维细胞生长因子受体（泛FGFR）抑制剂）及ICP-105（成纤维细胞生长因子受体4（FGFR4）抑制剂）。
诺诚健华已制定了与奥布替尼投放时间表相对应的分阶段商业化策略，公司计划将商业化团队进一步扩大至80至90名销售代表，覆盖约300家全国领先的医院。
据弗若斯特沙利文预计，2018-2023年全球肿瘤市场CAGR为11.1%，2023年市场规模达2167亿美元，全球约有22家药企开展BTK抑制剂临床研究。这意味着，诺诚健华面临着激烈的全球竞争。
据招股书显示，诺诚健华拟将从本次发售的所得款项净额用于以下用途：所得款项净额的50.0%将分配至以下核心候选产品：用作拨资同时在中国及美国进行和计划进行奥布替尼治疗B细胞恶性肿瘤的临床试验；同时在中国及美国进行和计划进行奥布替尼治疗自身免疫性疾病的临床试验；同时在中国及美国进行有关奥布替尼对于主要适应症的注册文件准备、推出及（待监管部门批准后）商业化。
所得款项净额的40.0%将分配至以下管线中其他临床及IND阶段候选药物：用作拨资ICP-192及ICP-105正在进行和计划进行的临床试验、准备注册文件及潜在的商业推出（包括销售和营销）：用作为公司管线中的六种IND准备阶段的候选药物的研发以及新候选药物的研发及外部引进提供资金。
所得款项净额的10.0%将分配用作营运资金及一般企业用途
融资历程及股东
诺诚健华2016年1月开始A轮系列融资过程及B1轮系列融资过程，合共筹资约380万美元，2018年1月开启C轮融资，募资5500万美元
诺诚健华2018年11月开始D轮系列融资过程，合共筹资1.805亿美元。
当前，诺诚健华为崔霁松博士、赵仁滨博士 ；非执行董事为施一公博士、苑全红、付山、林利军，独立非执行董事为张泽民博士、胡兰、陈凯先博士。
