国防军工板块正在低调“逆袭”！
3月20日，国防军工板块再度活跃，表现优于大盘，表征军工板块整体行情的$国防军工ETF(SH512810)$ 场内价格收涨0.57%，与半年线仅1厘之隔。
拉长时间看，国防军工板块近期呈现明显向上趋势，自2月6日起至3月20日收盘，国防军工ETF（512810）价格区间累计上涨超27%！大幅跑赢沪深300（12.03%）及上证指数（ 13.97%），一并超越创业板指（22.18%）。
【利好消息，光启技术签下“大单"！】
消息面上，3月17日，$光启技术(SZ002625)$ 发布《关于签订超材料航空结构产品重大销售合同的公告》，光启尖端于3月15日与某客户签署了《采购商务合同》，将向该客户提供含税金额6.6亿元的超材料结构件产品，合同期限截止2024年12月31日。
据了解，光启技术最近三年与该客户类似交易情况如下：2020/2021/2022销售金额分别为0.87/4.20/6.47亿元，占年度营收比例为13.71%/48.91%/55.39%。结合2024年最新“大单”情况，中泰证券指出，军品订单释放或迎来拐点。
【基本面向好，龙头企业经营稳健】
回归板块基本面，航空板块向好趋势显著。一方面，近期部分龙头企业2024经营计划彰显信心，如，中航高科 2024年营业收入目标为50亿，利润总额目标为12.82亿；中航重机2024年公司营业收入预算目标119亿元（+12.51%），利润总额预算目标18.6亿元（+15.86%）。
另一方面，2023年业绩陆续披露，航空板块白马稳健增长。其中，$中航光电(SZ002179)$ 2023年收入200.7亿元（+26.7%），净利润33.4亿元（+22.9%），三大业务板块均实现增长；中航重机营收同期可比口径增长12.77%，盈利能力提升；中航机载收入290.1亿元（+4.6%） ，净利润18.9亿元（+39.6%） ；中航高科收入47.8亿元（+7.5%），净利润10.3亿元（+34.9%）。
（注：上文括号内数据为同比增长率）
【反弹持续性如何？机构：有望延续！】
二级市场方面，国防军工板块近期涨势喜人，本轮反弹是否具有持续性？多家券商表示看好。
中泰证券最新研报指出，国防军工板块利空因素反应较为充分，反弹有望持续，军工白马仍极具投资性价比。
申万宏源也表示，国防军工有望进入持续上涨行情。其研报认为，随着部分行业新一轮产能摸底，继而对2024 年进行提前排产，部分公司有望持续提前兑现订单，加上后续大规模合同持续推进，行业有望底部反转，军工有望持续上涨，进入新的增长周期。随着订单传导，预期行业整体β提升和结构α兑现，eps和估值仍会同时上修。重点关注订单传导节奏和相关受益领域。
把握国防军工长期机遇，重点关注国防军工ETF（512810），该基金跟踪中证军工指数，成份股全面覆盖80只国防军工领域的细分龙头，是一键投资A股军工核心资产的利器。值得关注的是，截至2023年末，国防军工ETF（512810）自成立以来的净值增长相对业绩基准的超额回报高达20.99%！
Wind数据显示，截至收盘，国防军工ETF（512810）标的指数估值52.4倍，处于近十年11.35%分位点，即低于近十年逾90%左右时间区间，当前配置性价比较高。
注：国防军工ETF自2016年成立以来至2023年的分年度业绩分别为-7.33%、-12.27%、-28.34%、25.39%、77.34%、25.08%、-25.52%，-9.09%，同期业绩比较基准（中证军工指数）收益率分别为-3.44%、-18.37%、-27.25%、22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%。
本文图片、数据来源于iFinD、沪深交易所、华宝基金，截至2024.3.20。风险提示：国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。以上个股均为标的指数成份股，仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。标的指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。基金管理人评估的本基金的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。