节后大盘情绪持续低迷,$上证指数(SH000001)$ 在3100点以下持续震荡,国防军工板块受市场整体情绪影响较大,国防军工ETF(512810)日线五连阴。
另一方面中期调整尚未落地,部分下游订单下放有所延迟。加之财报季来临,市场预期整体偏弱,对板块估值构成压力。
短期来看,节后巴以冲突激化,或构成军工短期催化。此外,区域冲突频发凸显出加强国防建设的必要性和紧迫性,在国家强军备战大背景下,国防军工板块关注度持续升温。
中长期看,随着利空因素逐步消化,内外部催化因素累积,多数机构认为,国防军工板块有望否极泰来,四季度迎来布局窗口期。
东吴证券在最新策略观点中指出,无论如何中调是必然要落地的,新批次订单还是要下达并逐级传导下来,只不过节奏上可能要延后1-2月,所以东吴证券还是相对乐观的态度,四季度前半程当是布局窗口良机,从可把握的确定性机会看,要重点围绕核心赛道布局。
中信建投认为,当前军工板块正处于景气切换的关键节点,板块高性价比更加凸显,2023年军工国改有望密集落地,板块估值有望实现切换,加配军工板块正当时。
华泰证券也认为,三季度或将是军工板块的业绩承压时点,但长期发展趋势依旧向好,部分估值较低的核心标的已具备较强投资性价比。
从估值角度看,当前$中证军工(SZ399967)$ 估值处于近十年7.39%历史分位,接近2020年6月的低点,高性价比较为凸显。后续随着中期调整落地,新订单下达,板块估值有望实现切换。
公开资料显示,国防军工ETF(512810)标的指数(中证军工指数)成份股全面覆盖79只国防军工领域的细分龙头,是一键投资A股军工核心资产的利器。相较其他资产,国防军工行业内循环程度高,经营韧性强,军民融合前景广阔,当前国企改革如火如荼,且板块估值仍处历史低位,具备长期投资价值。
风险提示:国防军工ETF被动跟踪中证军工指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2013.12.26,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险,适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。(金融界资讯)