数据来源:上市公司公告,截至2022.10.31,标红个股为中证军工指数前十大权重股。
值得注意的是,中证军工指数68只成份股2022年前三季度归母净利润合计达266.亿元,再创历史新高!同比增幅近40%!
利润持续高增的同时,国防军工板块估值水平依然处于历史低位。截至10月28日,中证军工指数估值(PE-TTM)为56.31,历史分位数为15.20%,低于历史84%以上时间区间。
银河证券指出,在最新重要报告中,安全相关的表述提升最为明显,国防安全或将成为首要发力方向。在安全观引领下,军工Q4行情有望开启。航空产业链、发动机产业链、导弹产业链、卫星产业链有望深度受益。
中航证券最新研报指出,截至10月28日,多家公募基金披露了三季度持仓情况,国防军工持仓比例较二季度出现显著提升,达到6.31%,在近期市场情绪较为低迷背景下再次创下2017年以来新高,市场对国防军工板块的关注度逆势提升!
开年以来,资金不断借道ETF低吸布局,截至10月28日,国防军工ETF(512810)年内份额增长近1亿份,最新规模3.3亿份。
【最近3年超额回报26.66%,国防军工ETF(512810)超额显著】
目前市面上军工类ETF合计6只,从实际收益角度看,国防军工(512810)回报明显突出,国防军工(512810)自2019.6.30至2022.6.30收盘,累计涨幅84.29%,大幅超过基准指数57.63%的涨幅,累计超额回报26.66%,年均超额回报8.89%,大幅领先同类ETF!
分年度看,国防军工(512810)每年稳定获得显著超额收益,2019年至2021年,年度超额收益分别为3.58%、9.11%、11.07%;截至2022.6.30,国防军工ETF(512810)最近1年、3年、5年超额收益分别为3.04%、26.66%、23.74%。
数据来源:华宝基金,截至2022.6.30
首屈一指的超额收益,这主要得益于国防军工ETF(512810)规模适中,新股打新增厚收益更为明显。根据德勤中国的报告,2021年全年,A股市场524只新股上市,首发实际募集资金总额达5466亿元,数量及金额均创近年来新高。这是A股历史上首次IPO融资额突破5000亿元。德勤中国预计,2022年上海科创板有170至200只新股发行;210至240只新股于创业板发行,上海及深圳主板预计将有120至150只新股发行。
自创业板注册制以及科创板开始以来,新股发行节奏明显加快。后续加之北交所设立,新股全面注册制稳步推进,进一步推动直融时代到来。新股发行仍将维持高位,受益政策优势的公募基金仍会持续受益于新股配售!
以上,基于国防军工板块的投资,潜在回报最好的品种,建议关注国防军工ETF,代码512810。
风险提示:国防军工ETF跟踪的标的指数为中证军工指数(399967),中证军工指数基日为2004年12月31日,发布日期为2013年12月26日。该指数的历史业绩是根据该指数目前成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化,其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,投资需谨慎。
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