安信证券：军工行业景气度持续兑现！国防军工ETF（512810）迭创新高！

重要提示：

【512810】八一军工·一指揽尽！基金管理费低至0.50%/年！

【国防军工ETF/512810】一键投资A股军工核心资产 | 58只国防军工A股A股尖端科技 · 国防军工称雄

公开资料显示，国防军工ETF跟踪复制中证军工指数，是国内最早成立的军工类ETF之一，截至2021年11月2日收盘，国防军工ETF（512810）今年以来涨幅15.77%，相较业绩比较基准5.69%超额收益高达10.08%，稳居所有国防军工类ETF首位！拉长时间看，国防军工ETF（512810）自2019年至今涨幅157.39%，同期业绩基准表现仅有116.55%，区间超额回报超40%，年均超额回报达15%，大幅胜过同类军工类ETF回报！

A股当日行情播报

11月12日，沪深股指全天窄幅波动，题材股炒作多点开花，超百股涨停，宁德时代走低令创业板承压。盘面上，光伏、军工、近端次新股、特高压、汽车配件板块领涨，中天科技、四方股份、宝钛股份、易事特、爱旭股份等封板。拓新药业6日收获5板，累涨近1.9倍。水电板块午后拉升，元宇宙概念股走势分化，恒信东方2连板，佳创视讯跌近10%，中青宝跌超4%。截至收盘，上证指数涨0.18%，报3539.10点；深证成指涨0.04%，报14705.37点；创业板指跌0.09%，报3430.14点。两市成交1.099万亿元，连续16日超万亿元，上日为1.12万亿元。

（二）中证军工指数成份股火线观察

11月12日，中证军工指数(399967)大涨3.68%，58只成份股全部上涨。成份股广联航空20CM涨停，卫士通10CM涨停。杰赛科技、四创电子、中直股份、上海瀚讯、长城军工涨幅靠前，均超7%。中证军工指数前十大权重股中，振华科技连续第二天领涨，并创历史新高！ 

数据来源：Wind，截至2021.11.12

（三）国防军工ETF（512810）今日表现

今日，国防军工ETF（512810）打破了之前连续两天的不温不火态势，盘中再次刷新历史新高。截至收盘，跟踪中证军工指数的国防军工ETF(512810)大涨3.50%，报收1.598元，场内成交额达5090万元。本周，国防军工ETF累计上涨7.97%。

（四）国防军工最新要闻速递

作为空军构建无人作战体系的重要装备，无侦-7飞机在今年中国航展上首次亮相后，一直备受关注。在庆祝人民空军成立72周年前夕，无侦-7全面投入实战化训练。在近日开展的一次多机型演练中，无侦-7按照命令起飞后，充分发挥自身高空长航时等能力优势，迅速规划侦察阵位，设置侦察航向，综合战场态势快速捕获目标踪迹。随后，无侦-7将获取的各类信息上传至指挥所，为空中待战机群展开突防突击提供有力支撑。无侦-7作为空军新型无人作战装备，深度融入实战化训练体系，充分展现了人民空军在运用先进作战手段、加快提升体系作战能力方面取得明显进展。在今年中国航展上首次亮相的歼-16D飞机，已经投入实战化训练，支撑空军作战范围拓展和战略转型建设。

近年来，歼-20、运-20、空警-500、红-9B等一大批新型国产主战装备陆续投入实战化训练，空军战略预警、空中打击、防空反导、信息对抗、空降作战、战略投送和综合保障等能力不断提升。经过72年接续发展，新时代的人民空军历史性地跨入战略空军门槛，向全面建成世界一流空军目标加速奋飞。

（五）最新机构观点

安信证券指出：三季报行业保持高增长，行业景气度持续兑现。修正后2021Q3军工行业实现营业收入增速24.20%，归母净利润增速51.00%，在A股29个行业中，归母净利增速排在第9位，较H1上升3位，处于中部靠前位置。预计在“十四五”期间伴随下游航空航天重点型号的批产交付，需求端有望保持高速增长，产业链各环节龙头公司亦将持续收益，建议选择报表端可不断反映自身增长的同时还可印证行业景气度，且估值与业绩增长相匹配的优质标的。十四五期间，全军加快武器装备现代化，需求持续释放，军工产业链或将持续受益。

华宝基金指数研发投资部总经理、国防军工ETF（512810）基金经理 胡洁表示：我们坚定看好国防军工行业，主要基于以下三个维度的研究与思考：

其一，从政策维度看，国家对国防军工板块的政策导向十分坚定，坚决实现建军一百年奋斗目标。

其二，从行业维度看，高成长的业绩数据彰显高景气度，根据最新披露的三季报数据，国防军工行业整体前三季度的营业收入同比增速约为22%，其中新材料、电子信息化、航空零部件等核心细分子板块的前三季度净利润同比增速高达60%。

其三，从资金维度看，根据公募基金三季报披露数据，公募基金2021Q3前十大重仓股中，国防军工股的市值近1200亿元，占比约3.9%，相较于2021Q2提升了0.85%，体现了机构资金对国防军工行业的高度关注和持续流入。

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那么，如何精选国防军工的牛股呢？这道题，相信经历过市场震荡的聪明投资者们已经知晓答案——采用组合化投资的方式规避个股风险。

跟踪复制中证军工指数（CSI399967）的国防军工ETF(512810)可以帮助投资者一键把握国防军工整体行情，规避个股选择风险。还有一点需要告诉大家，国防军工ETF比军工股的投资门槛更低，按照8.13最新收盘价来计算，一手国防军工ETF（512810）仅需144.6元即可参与，小笔资金即可起步投资，这也是ETF产品往往流动性好、成交活跃的重要原因。

 $国防军工ETF(SH512810)$   $中直股份(SH600038)$   $杰赛科技(SZ002544)$   

重点提示：左持科技，右持医疗，A股行情双龙头；守正银行，出奇券商，金融作战胜负手；拳打波动，脚踢回撤，调整防御靠债基！

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风险提示：国防军工ETF跟踪的标的指数为中证军工指数（399967），中证军工指数基日为2004年12月31日，发布日期为2013年12月26日。该指数的历史业绩是根据该指数目前成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款，不保证一定盈利，也不保证最低收益。