$澳洋健康(SZ002172)$ 澳洋健康，到底值多少钱？澳洋健康以前的业务主要是医院、医药物流、化工纤维，去年把化纤业务剥离出去了，这块业务以前占比很大，但是由于纺织服装这几年不太好，长时间处于停产和亏损的状态，固定资产影响上市公司的报表，每年亏损。去年将这部分资产算是折价出售了，收回到一部分现金，目前聚焦医院服务和医药物流业务，按去年的规模，这两项一年也有十几亿收入，规模不算小，现金流也不错，毛利率偏低，但是企业的资产负债率没有降低，这块公司今年也给会计师做了承诺，大股东是要想办法解决的，一方面是股票质押给上市公司借款，一方面是定增融资，目前方案已经股东大会，全面注册制以后，基本上三个月内有结果，年报也收到并回复了问询函，企业其实是正股。
那问题来了，除了当前收到医疗和大盘的影响外，澳洋怎么看他的价值呢？一个三甲医院，加上几个专科医院，加个配套的物流，到底值不值26亿的市值？我拿澳洋拿了很久，最开始的逻辑是，1）剥离资产后，资产负债率可能会下降，这块事实看并没有，然后2）拿到的现金，除了还账外，应该有收购医院的动力，这块事实看，对方主要是建设专家楼和宿舍去了；3）养老和医美，月子中心的辅助医疗可能有机会，毕竟今年出生人口快速下降，试管婴儿都能进医保了，另外，养老也是今年非常好的窗口，然而，这几块也并没有引起资本的关注。如今，我们拿澳洋一季度的业绩来做预估，3600万净利润，一年大概1亿到1.2亿，如此的话，PE在20倍，今年定增完成后，有几个亿的启动资金，大股东的股权更加稳定，同时，也像一个新股一样，期待能有新的溢价空间～
总结:澳洋健康挺没意思的，如果有足够足够的耐心，就拿着呗，反正这个股也没有啥特点～也没有分红，只有一年的一点点波动，波动一下，卖出去就好了～