别看贝因美前几年看上去一副要破产的样子，市占率从13年最高10%降到现在2%左右，其实从事奶粉业的都知道，贝因美30年来质量一直非常稳定，产品种类丰富配方优秀，配得上是大国品牌，只能说贝因美在这十年的营销大战中败北。
今年中报我认为是值得期待的，是少数不被疫情影响的公司，这在之前谢总的交流会上已经透露这样的信息。从6.18数据来看，目前京东排名和去年基本持平（去年13，今年14），而在天猫上贝因美在天猫超市销量持续增加，而在一些小渠道像拼多多上，贝因美奶粉第三，而在抖音上其实贝因美投入大量人力，全天三个直播间直播，但销量很一般，当然这不仅仅是贝因美问题，飞鹤其实也差不多。所以电商渠道上，我认为保持稳定。
所以中报的亮点，很可能还是在可睿欣上，这是一款和爱加互补的产品，公司也提过几次，有着超高的口碑和复购率，我私下做过一些草根调研，反馈都很不错。贝因美去年线下渠道商从900多增加到1500，今年中报很可能进一步增加的，公司其实也把可睿欣的地位放到和爱加并列的大单品位置。至于今年的新品A2，别报什么希望，基本没什么销量。
另外，周五公司注销了一些子公司，其实无关痛痒，主要还是公司销售模式的改变，贝因美全渠道走货情况非常良好，产品生产日期都非常新鲜（基本是三个月内）
而今年四季度，贝因美天津工厂将投产，新增1.5万吨产能，而去年其实贝因美产能也就1.8万顿，到底产能利用率如何还待确认，但增产是必然的。如果今年借助可睿欣重新打通线下渠道，在内卷的市场夺回市占率也是很有可能的。要知道，在母婴渠道，贝因美的名气一直在那里，有着翻身的基础。而我说的这一切，还是在三胎政策没有改变的情况下。
当然，二级市场就难说了，二级市场从来钱说了算，而不是逻辑说了算。