如果说投资的主要目的是什么？
那一定是赚钱，赚最多的钱。
赚钱肯定是投资者最最主要是目标和最朴素的需求。
赚钱是目标很容易达成一致，但过程却复杂得多，如果做得不对，做得不好，即使最可以终赚钱，可能过程变得无比艰难，甚至最终痛失本该可以赚到手的钱。
我想很多投资者有过这样的过程，因为看好某个股票或某个基金，一把梭哈，用所有的钱买入，然后就梦想着可以翻倍了。
甚至有些投资者的目标并没有那么高，只要能赚10%就好，但买入之后的情况和自己想象的完全不一样。
买入的股票或基金最终是剧烈波动，甚至要开始就让投资者大幅度的套牢，或者是让投资者资产翻倍后又跌回去。这种剧烈的波动最终会失去投资者的信任。甚至导致投资者大幅度认赔而割肉。也很容易导致投资者在大幅度上涨后大量的买入。
A股股票投资者赔钱的原因和公司贵，质量低有关系，但股票市场的暴涨暴跌更是导致投资者亏大钱的原因。
往往投资者都是在股市大幅度上涨之后买入，在股市疯狂的时候大量申购基金。基金公司，证券公司，银行等基金管理部门和基金销售部门会趁着市场的疯狂大幅度宣传牛市行情，甚至会说是牛市起点。十年牛市的开始。各种宣传口号会流行。
当股市开始回调甚至大幅度下跌，各种投资大V，各种媒体就只能做心理按摩，基金公司和基金经理也只能做投资者的说服。
最终基金投资者只能大幅度，长时间套牢，几年甚至更长时间。一旦解套，旧的投资者再也忍受不了了基金和股票长期套牢的折磨而立即解套出局。后面的任何行情就与过去的投资者无关。
对于个人投资者而言，投资组合的风险就是最大回撤，例如投资者可以承受的最大亏损率为20%，这个20%就是投资者的心理防线，如果跌幅超过20%，投资者心里便会忐忑不安，无法坚持继续持有，所以必须通过资产配置的方法控制各类资产权重以及各类资产内部的相关性，以控制投资组合的最大回撤，才能有助于投资者的长期投资。
而为了降低波动通常最主要的做法就是减少股票或股票型基金的配置，而大幅度增加债券或债券基金的配置。
这种情况投资者只能获得较低的收益而得到低波动的效果。这种配置对于风险承受能力低的投资者很有必要。
但对于大多数股票市场投资者或者更年轻的投资者来说 ，这种产品预期收益较低，对他们没有什么吸引力。
而最近几年，为了降低波动对投资者的影响，基金定投的方法大行其道。然而基金定投的基金往往也是某种股票型基金或者纯指数基金，目标资产仍然是大幅度波动，可能定投能够减少大幅度下跌对投资者的影响，但是随着时间越来越长，投资者的耐心越来越小，而往往在股市低迷的时候基金大幅度回撤的时候，投资者停止了定投，甚至赎回基金，用脚投票。
怎么能够使得配置的组合波动变得更小，能让大多数投资者能还比较轻松的承受，又不至于明显的减少投资收益呢？
国际上有很多资产配置的大机构，也有很多为投资者配置的FOF 基金，取得了比较明显的效果。
因为他们采取的多种资产配置，全球资产配置，组合中一种资产与另外一种资产的关联性很小，这种情况就会表现在资产净值波动很小，而长期收益率较高。
国内也有一些基金定投组合，或者是股票型债券型基金组合，但是目前我看到的要么是基金公司资金配置的组合，他们只能用债券和股票基金做组组合，要减少波动只能增加债券基金的配置。
这只是牺牲长期投资收益而获得波动相对减目的的一种妥协作法，效果并不好。而某个基金公司内部的股票和混合基金配置标的基本相同，基金波动又很强的关联性，无法做到规避风险，减少波动的效果。
也有一些独立投资人建立的组合，我看了一些基本上找不到一个波动变小的组合，他们往往用几个指数基金作为组合的配置标的，而这些指数基金基本上保持着非常强的相关性，同涨同跌，甚至波动比沪深300指数还大，这种组合对投资者来说打击更大。投资者往往可能在底部放弃定投。
目前来讲，我认为是有方法在不牺牲预期收益的条件下，大幅度减少组合的波动的。通过回测和实践，不管是从理论上，还是从实践上，这个目标基本达成。我希望能够再实践观察一段时间。最终为自己做一个这样的组合，不降低收益率，大幅度减少波动。
我上次写的两篇文章：
股票大跌太讨厌了！你还在等待牛市吗？我们来看看怎么有效穿越牛熊！
表达了我对剧烈波动的厌恶，为了减少波动并且不减少收益，不断的努力。以后再分享一些投资中减少波动的一些想法。