2015年我入行金融行业，在这个行业我接触炒股的客户超过5000名，毫不夸张地讲，90%以上的投资者都没有建立基本的股票投资框架，今天我班门弄斧分享一下我的一些看法。
第一是选股，我们知道驱动股价的要素有很多，包括业绩，情绪，资金，甚至突发的谣言等等，但情绪，资金以及突发的消息这些要素像风一样非常难以捉摸，难有迹可循，但业绩是实打实赚到的钱，而且业绩的公告会面向所有投资者，这样在业绩信息的获取上是相对公平的（当然不排除有提前获得业绩信息的内幕交易者），而且我们回归到经典的股价定价公式中，一家公司的股价是与其业绩息息相关的。
我们大部分人都是普通投资者，没法掌握一家公司方方面面的信息，所以也是弱势投资者，但弱势投资者也不是完全没办法做投资，既然其他的价格驱动要素我们捕捉不到，但价格驱动的很大权重要素—业绩总是可以简单公平查询到的。
另外一个选择业绩要素的原因是在任何一个短中长周期内，业绩优秀的公司涨幅排序大概率是靠前的，虽然涨幅最靠前的公司可能是由纯资金，情绪推动的，但业绩排序靠前的公司从基本常识和统计结果上也是相对靠前的，当然有时会最靠前。
第二是交易纪律的设定和执行，观察世面上80%以上的投资者，普遍会犯的一个错误是亏损后死扛，而小幅盈利就卖出，这在专业上讲叫赔率完全做反的做法，正确的做法是止损区间要相对止盈区间尽可能小，短线的话经验规则最好是止损在个位数以内，止盈空间最保守也应该是止损空间的2倍，当然中长线可以适当放宽一些空间。其实只要赔率能始终坚持3倍以上，哪怕胜率只有50%，长期也不大可能出现大幅亏损的情况。
第三是分仓，公募基金行业有个规矩，单票仓位不能超过总仓位的10%，很多年我都不能理解，为什么不能满仓持有一个你认为确定性的个股，经历的极端行情多了，终于懂了，你所认为的确定性的个股，可能最终也并没有那么确定，统计下来，即使强如贵州茅台，招商银行这样优秀的公司，也会出现40%以上回调的时候。所以一定一定要分仓。
第四是择时，择时我放在最后一点讲，因为我个人觉得这点最难，但也几乎最重要，在我个人的标准看来，80%以上的基金经理的择时能力是不合格的，当然，散户不合格的比例会更多，关于这个点，需要一套更专业的系统来做辅助判断，这个我只建立了相对粗浅的框架，还不敢妄言自己一定多么懂，但懂的部分还是已经通过实践证明了非常大的威力，这个我有机会再详细阐述。当然如果掌握了择时能力，那也就意味着成为这个市场前1%选手的能力了。