茅台因为基本上百分90%分红了,所以直接用DCF简化估值可以的。(严格估值只能用DDM)当下现金流60,三年增长15%,之后永续5%(这里不要纠结不可能永远5%,越到后面后面折现占比很少影响微小的)。目前的茅台没什么泡沫,低估的,当然非要说没人喝,茅台酒价崩盘没法...
十年国债两倍?你真牛皮。
关键分红率91%不一定可以持续,其他没问题