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可对比钾肥PE在50倍以上,以往盐湖股份的PE最低均值至少在25倍以上,最高的PE均值是在50倍。
2、盐湖提锂相关上市公司对比
目前估值盐湖提锂正处于风口,锂盐上市公司平均估值在100倍左右。
二、盐湖的利润
1、钾肥的利润
价格:氯化钾市场价格走势
价格:公司自7月16日起,新签合同95%氯化钾基准价格调整为3270元/吨
成本:2020年为717元/吨氯化钾,所得税前完全成本(含税)平均在1200元/吨。其中制造费用450元/吨,运费360元/吨和9%的增值税,大概1000元/吨。
利润:3000-1200=1800元/吨
钾肥的产能:去年库存40万吨+今年550万吨产能,预计四季度完全达成,目前进入3季度,已经完成590*75%=442.5万吨,姑且还是用550万吨计算产能。
总利润:1800*550=99亿
2、锂盐的利润
价格:碳酸锂市场价格走势
价格:售价8-9万吨/元,年底大概看到10万吨/元(市场有加速上涨趋势)
成本:3万吨/元,
利润:9-3=6亿
产能:公司自6月以来每天生产100吨碳酸锂,结合去年1.36万产能的推算,预计今年碳酸锂的实际产能在2.5-3万吨。蓝科4万吨/年碳酸锂产能明年达产;盐湖比亚迪3万吨/年碳酸锂年底有望生产。锂(蓝科锂业51.42%+盐湖比亚迪49.5%)
利润:2.5*6=15亿
15亿*0.5(一半蓝科锂业)=7.5亿
3、汇总钾锂盐市值
以上是个人的浅见,只算了钾锂的利润且并没有计提往年的税务及亏损,文章难免有不对的地方,还请指证,欢迎交流。
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喜欢这种分析,楼主幸苦了
各方面落后于臧格
大逻辑非常好。有两个建议,1、费用方面,企业的运营成本还得估进去。2、销售方面,出厂价应该比社会合同价3270低的。而且1-6月份的售价大约是低于3000的
你算的对!2022年盐湖股份近100亿净利润,在目前的3270元/吨的出厂价,注意这出厂价与到对方火车站价格相差300元,到站价含铁路运费而出厂价则不计算运费。
64.90都怕不可能哦,肯定被疯狂抛光
感觉盐湖股份未来说的太完美了,之前的窟窿要不要补上?业务内容与臧格控股差不多,应该复牌价格不会超过臧格控股……
转
35
应该把东方铁塔也放进去对比