$麒盛科技(SH603610)$ 

2022年影响业绩的扰动因素
米国市场高通胀环境下，
行业需求与房地产市场景气度的关联，
及疫情常态化后疫情时期，消费需求的影响，

美元汇率的波动，对业绩影响也不算小，维持现在的汇率水平，也就几千万级别的，最坏情形，除非美元汇率后期继续暴跌，业绩影响会达到2020年的7000千万的水平，即便这样，麒盛的业绩，依然会有20%左右的增长，如果汇率保持现在的水平，30%的增长也会有。

当前的估值水平对应较差预期15倍。

前提条件，2022年销量继续上一个台阶，销量达到170万上下，国外市场行业增速保持10%以上，国内市场渠道开拓顺利，京东京造达到3–5万的量级。