市场的快速下跌,导致全市场温度降到了 14°,这已经是 2023 年到现在的最低温度了。从 2024 年开年到现在,全市场温度一路下滑,对应着中证全指今年以来已经下跌了 10%。这个跌幅还是建立在这两年市场已经连续下跌的基础上,大家信心不足是很正常的事情。
来看一下具体指数的温度,上证50、中证红利温度提升了一些,原因上面也介绍了。下跌的指数里,除了创业板指之外,全指信息、全指医药最近一周下跌了 5.39% 和 4.20%。这三个指数背后对应的新能源、电子、医药都是这次下跌的主要行业。
面对市场的连续下跌,按摩的话已经想不出新意了。如果需要心理按摩,想了解面对当下的市场情况该怎么办的话,可以去翻翻 上周的文章,想表达的已经都表达过了。
我们来看看$长钱账户(TIAA001001)$ 面对这种局面,是怎么选择的。本周长钱账户调整了「新钱买入配置比例」,将股票类资产的比例从 71% 提高到了 73%,增加的仓位分别给了沪深300和全指医药。
面对今年下跌的局面,长钱账户也难以幸免,在中证全指下跌 10% 的背景下,长钱账户示例账户今年以来截止到 1 月 30 日的浮亏已经达到 4.57%。
亏得少的主要原因,一方面是配置了三成仓位的债券基金和货币基金,另一方面是配置了两成仓位的中证红利基金。它们都属于今年上涨的基金品种,对于长钱账户来说,它们的存在分散了风险,控制了回撤。
对于长钱账户来说,在股票、债券、现金上做了大类资产配置的分散,在具体的股票类资产里做了价值、均衡、成长的分散,每类资产按照预期,分别承担它们应该承担的职责,一切都还在投资框架内进行操作。
在既定的投资框架和投资体系内,长钱账户就像一个没有感情的投资机器,按照自己的投资纪律,排除个人投资情绪的干扰,在做它投资认知里该做的事情。在今年下跌的市场里,长钱账户做了两次加仓操作,上次是 1 月 17 日,长钱账户加仓了创业板指和800消费,这次加仓了沪深300和全指医药。
如果你在当下有一笔新钱要买入长钱账户,长钱账户会按照下图所展示的基金品种情况,将你的投入资金进行合理的分配。其中股票型基金占比 73%,涉及多个指数品种,以宽基指数为主,行业主题指数为辅,分散配置。在债券基金上,分散配置了利率债基金和信用债基金。货币基金除了起到大类资产分散配置的作用之外,还承担了日后加仓的备用金的作用。
如果透过基金的维度,去看底层资产的股票、债券、现金等资产的配置情况,可以参考下面两张图。由于基金本身不满仓,所以长钱账户穿透到底层资产后,股票仓位只有 67.69%,除此之外,债券仓位是 15.83%,现金及其他仓位在 16.48%。如果把股票部分再进行拆分,会看到长钱账户以大盘股为主,中小盘股为辅,价值、成长、均衡分散配置。这也是长钱账户一直以来保持的风格。
通过对过往长钱账户的分析,能看出来,长钱账户在对已经买入的用户进行仓位调整时,会考虑时间和空间因素来选择加仓品种和加仓时点。其中时间对应加仓时点的间隔时间,空间对应加仓品种的下跌空间。
上面两张图展示了去年 8 月 1 日以来,长钱账户对于沪深300和全指医药的加仓情况。沪深300上次加仓还是在 2023 年 10 月 24 日,距离现在已经过去了三个月,期间沪深300下跌了 7% 左右。全指医药上次加仓是 2023 年 8 月 22 日,距离现在已经过去了五个月,期间全指医药下跌了 12% 左右。考虑了时间和空间之后,叠加市场不断下跌的趋势,可以很好地起到摊低成本的目的。
市场底部时间长了,难免麻木,难免失望,恨不得赶紧上涨,过个好年。不过投资就是这样,短期走势很难预料。很喜欢古罗马哲学家爱比克泰德的一句话,「对于我们不可控的事情 ,我们保持乐观;对于我们可以控制的事情,我们保持谨慎。」送给大家,我们下周见。
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