周末，关于游戏行业监管话题持续发酵。
市场一大跌，什么样的牛鬼蛇神言论都出来了。但是我们认为，风口之下，如何判断未来游戏行业发展的方向，
归根结底还是要从事物的本质出发，探究清楚游戏的生意模式，才能心里有底。
今天的文章分享一篇段永平（雪球ID：大道无形我有型）对于游戏行业（主要是腾讯）的最新观点，看一看大道是从什么角度出发理解游戏行业的生意本质。此前事件点评文章可回顾：突发！游戏股闪崩，影响几何？
以下正文：
01.网友：看了今天新闻，腾讯的主要变现方式游戏和金融，都可能受到政策影响，确实存在一定的风险隐患。
大道：还没看到完整的文件，只看到网上转述的大意。诱导式充值确实不厚道，能限制一下会更健康。感觉新规不会影响大家花在游戏上的总时间。其它影响还需要时间去理解。老规矩，掉一次买一点点，慢慢来。
02.网友：第十八条，有何影响？
大道：如果新规矩只是这个的话，感觉至少不会对腾讯的营业额和盈利有本质的影响。游戏玩家总体而言是理性的，老百姓心里有杆秤哈。
大道：再看了一眼，觉得这个规矩还蛮好的。
03.网友：大道对腾讯可能还是不会下重手？圣诞快乐，哈哈！
大道：不会下重手，但肯定会下手的。
04.网友：此处看不懂，很奇妙的想法。大道似乎认为顾客是理性的，顾客心里有杆秤，顾客喜欢一定有顾客喜欢的道理。而且这种喜欢似乎是很难改变的。
大道：顾客作为整体绝对是理性的，只要时间足够长。没有这个理解的人是很难理解生意的。
05.网友：限制充值怎么理解呢？
大道：我猜这个应该是对非理性玩家设置的，其实对玩家整体影响不大，感觉这一条对营业额的影响应该小于10%吧。
06.网友：有趣的是，那个官方文件禁止的签到月卡等奖励，其实是最理智的一部分游戏玩家们最少成本换取最大游戏收益的部分。不过与此同时，这群理智玩家们都这样做，反而导致无法领先其他玩家。
大道：游戏的本质是大家需要找地方消耗时间，网上游戏是最便宜能获得快乐并消耗时间的地方。没有任何东西能够阻止老百姓玩游戏的，不然你让大家干什么？但游戏的品种有很多，打麻将也是其中之一。对网上游戏进行规范，防止某些人急功近利地牟取暴利其实是蛮好的。这种规范长期来说对好公司绝对是有利的。
网友：这是我见过最好的对游戏生意模式的解释了，大道当年应该是想清楚了这点才重仓网易的吧？
大道：我想清楚这点的时候还没有网易呢。
07.网友：大道这个理解真牛逼。学习，的确是，顾客长久选择的终归是理性的，就像优衣库买衣服，对比一圈，性价比基本是这个定位里最高的了。
大道：大道能牛的最重要的地方就是这点啊，这也是大多数人没法理解的东西。
08.网友：相信顾客群体理性，可是有些人相信操控别人。
大道：把别人当傻子的结果往往是发现自己才是那个傻子。虽然有时候需要很久才能看到这点，但最后都是会看到的，eventually！
09.网友：我同意段总的观点，作为一个成瘾性的行业的管理办法，我觉得可以类比一下：假设你是烟草上市公司的股东，突然出了一个管理办法，不允许做广告或者多买优惠等其他类似的行为诱导消费者购买香烟，股价会有什么表现，对公司盈利有什么影响，突然又出了一个办法，产品必须在上面写上“吸烟有害健康”来劝阻消费者，股价会有什么表现，对公司盈利有什么影响......？
大道：我不同意游戏是“成瘾性行业”的说法。
10.网友：新政策如果有利于游戏行业长期健康发展，那对腾讯应该算长期利好。趁着股价大幅下跌，腾讯单日回购额提高到10亿了，对于长期股东而言，这个政策算是双重利好了。
大道：这个回购量大致相当于腾讯把每天的收入都投入到回购中去了？看着不是什么了不起的事情。
最后简单总结一下：
总体看下来，大道段永平对于游戏行业的最新政策的态度还是比较乐观的，同事，他也表示了对于腾讯慢慢买的观点。大道用简单易懂的语言向我们阐述了他对于游戏行业的本质理解，找出关键所在。此前我们在腾讯的游戏还有没有未来？（万字长文）一文中也曾专门梳理对比过不同游戏之间的区别，以及我们对于游戏生意的理解，感兴趣值得再去看一看。
这里再来回顾一下当时的观点：我们认为，“毫无疑问游戏有着非常优秀的商业模式，好的游戏模式通常包含着网络效应强、能贡献长期现金流、重视玩家间的竞争/合作、题材/游戏类型受众面广、平台化”等多个特征。当然游戏的“第一性原理”就是好玩，所以监管的出发点还是好的，毕竟是为了行业的可持续高质量发展，敦促企业着力于提升内容本身才是第一要义。