问一下,巴菲特购买的电话电报公司也是债类公司?那还不如买债呢,早年的电话电报公司相当于现在的电信公司,巴菲特长期持有,楼主怎么解释?
还是个人和家庭业务稳健,有这部分稳定的现金流来源,移动的日常开销是完全不愁的。毕竟现在的人应该很难再想象没网的生活吧。
我们进一步拆分移动的几大主要成本,来审视移动未来成本可能的变动。
1.网络运营及支撑支出2159亿
基本就是基站的日常运维,这个应该是无法避免的,随着5g基站的建设与普及,紧随算力提升的便是耗电量的增加,这块成本大概率是稳定增长,但是变化幅度不会很大。
2. 折旧和摊销1848亿
移动的折旧和摊销也是每年的成本中的大头,这几年也刚好是资本开支的大年。
移动自己也提到2023年起资本开支将逐步下降,预计三年后资本开支占收比降至20%以内。2020-2022 年是投资高峰,中国移动的资本开支分别为1800亿、1836亿、1852亿。公司预计5G 资本开支将呈现逐步下降趋势, 2023年起资本开支不再增长,并呈现逐渐下降的趋势,三年后资本开支占收比降至20%以内。中长期来看应该会随着资本开支的下降而有所回落。
其它诸如职工薪酬,其它业务成本还有三费之类的,但都没有太大的变化。稳定的营收、稳定的开支,共同构成了稳定的分红前景。
最后再说两句同行竞争方面的事:
其实我国整个运营商行业的发展历程是一部连续剧,国家出于不让某一家垄断的情况出现可谓操碎了心,从初始的电信一家独大,到电信分拆到现在三足鼎立的情况,中间还经历过七家争雄,中间还有过大家曾经耳熟能详的网通,小灵通等等昙花一现的事物。
而运营商之间的纠葛不仅有意料之中的价格战,甚至还有剪网线这种让人不可理喻的事情,国家为了行业的良性发展,各种调控也是五花八门,不同技术路径之间的强制分发,牌照的管控,为了避免剪网线等恶性竞争还有让运营商之间领导轮换等等等等,总之就是如果对我国运营商发展历史感兴趣的,可以在网上搜到很多视频,看着还是很有意思的。
总结下来,移动的成功首先就是抱住了移动互联网的蓬勃发展,当初移动梦网的推出夸张点说可以说是拯救了我国的互联网企业,移动相对于另外两家,其一命好,是牌照分发的,其二是移动在三大运营商中的经营能力确实是遥遥领先的。
风险上再总结一下:创新业务竞争力薄弱几乎不赚钱,要是迟迟没有利润释放将持续稀释ROE,目前移动的人员薪资结构很难吸引到顶级人才,但一般的人才应该可以找到,但国内的云业务除了阿里云都不挣钱,以后能否赚辛苦钱也还得看奋斗。移动竞争力优势来源于时代背景、网络效应、行政垄断。当然也少不了一些个人奋斗的影响。由于5G建设成本较高,暂时看不到强行降费提速的可能,因为那样另外两家更撑不住。但国家为了防止一家独大,移动被恶心过很多次,比如强行让移动推进国产替代用大唐电信的垃圾设备推进3G建设,有些时候会近似白送的给联通钱,所以不排除将来移动继续被恶心的可能。通胀风险也是需要注意的,万一出现全面性通胀,网费随行就市没啥问题,但确实也担心强行限制网费上涨。
$中国移动(00941)$ $中国移动(SH600941)$ #股息投资# #运营商# #运营商布局5G快马加鞭#
问一下,巴菲特购买的电话电报公司也是债类公司?那还不如买债呢,早年的电话电报公司相当于现在的电信公司,巴菲特长期持有,楼主怎么解释?