作者/星空下的烤包子
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的韭菜
最近，要说汽车圈什么最火，无疑是萝卜快跑无人驾驶网约车模式，而且据萝卜快跑自己预计，2025年在武汉市场有可能实现盈利。就这样，无人驾驶迎来了一场大讨论。
而无人驾驶同时也带火了另外一条细分赛道，那就是换电模式。据悉，百度第六代L4级无人驾驶车型使用的补能方式就是换电模式，由$协鑫科技(03800)$ 子公司独家为百度提供标准电池包及换电站。
资本市场上，换电板块在持续下跌之后也终于迎来了铁树开花。像$雅运股份(SH603790)$ 、$英可瑞(SZ300713)$ 、动力新科（600841）直接用一波涨停温暖了投资者。
换电板块涨幅情况
其实，如果从政策层面来看的话，在2020年官方发布的文件中，就已经明确提到要鼓励开展换电模式推广应用。但是这些年，换电模式一直不温不火，当然这有多方面的因素，比如高额建设与运营成本、没有统一标准等等。
所以，去年官方狠下决心，决定要在编制换电技术标准体系上发力，推动换电电池尺寸、换电接口、通讯协议等统一标准。这个方向明确后，算是给不少换电玩家吃下了一颗定心丸。
但是，光有顶层设计的推动，这个市场就一定能健康发展吗？目前的行业生态究竟如何？谁最有可能站上金字塔的顶尖，笔者今天带你来一探究竟。
一、独乐乐不如众乐乐
简单来说，一辆新能源汽车的补能方式主要有两种，那就是充电和换电模式。而就这两种模式谁能更胜一筹，不同玩家一直争论不休。
就在前不久，华为终端BG的李小龙表示现代技术发展太快，原来设计的换电电池和今天最新的电池尺寸已经今非昔比，所以兼容以前的老电池是一个非常沉重的包袱。委婉地表达出换电模式要退出历史舞台的意思。
当然了，屁股决定脑袋，华为一直是走在快充的赛道上，预计华为今年要布局超过10万根全液冷超快充。
而这仿佛也踩到了换电模式支持者的雷区，比如蔚来。毕竟蔚来作为造车新势力的一员，目前在全国建设将近2500座换电站，换电次数超过了9000万。谁敢说换电不行，无疑是将一把利刃刺向了蔚来的心脏。
而深感压迫感的蔚来，从去年年底开始，以蔚来为中心的“换电联盟”正式确立，并加速扩圈，和长安、吉利、奇瑞、广汽、南方电网等一众玩家都达成了换电合作协议。这背后的逻辑，无非就是形成规模效应，进而摊薄整车成本，以应对愈发残酷的汽车市场竞争。
而从蔚来公布的业绩来看，今年一季度，其营收下滑了7.2%，同时较去年四季度减亏约15.6%。曾几何时，换电模式因其重资产的属性，被认为是拖累蔚来未能实现盈利的重要原因。但从目前来看，换电模式的规模效应正在逐步显现（亏损缩小）。
二、竞争才刚刚开始
如果我们把换电的产业链拆开，你会发现参与的玩家众多，头部电池厂、主机厂、能源企业等多类型参与者布局换电。毕竟，据专业机构预计，明年我国的换电市场规模将突破1300亿元，近些年年均复合增长率超过了90%，到2026年我国换电站的数量预计将激增至近7万座。
换电产业链
所以之前有一定技术积累的玩家，都切入了这条赛道。
据专业机构统计，在换电站这个领域，蔚来以65%稳坐头把交椅，但也不是就高枕无忧了。前有宣布适配80%车型的宁德时代（30075））巧克力联盟，其最大的优势就是由电池厂商制定标准，适应多种车型，后有已经在两轮换电市场以及租车市场站稳脚跟的美团、滴滴等，滴滴也在和宁德研究换电模式的推广。
所谓打江山容易守江山难。当然了，换电模式这个行业也有拦路虎。比如它的重资产运营模式，绝对是一场“烧钱”的游戏。甚至连蔚来创始人李斌自己都说，换电投资规模大、投资周期长。
数据最能说明问题，有的地区单个换电站投资成本都接近500万元了，主要包括设备成本（换电机器人、电池仓、换电平台等）、电池成本、建设成本等。而且换电站建设前，还需要超前建设基础服务网络，来增加车主的体验感。
三、换个角度看问题
换电，如果从字面上去理解，就是实现了车电分离，但如果深挖一层，也可理解为销售层面实现了车电分离，让用户可以买车不买电池，让车企从电池售卖商转变为租赁服务商。
这也给换电玩家多了一种打通商业模式的思路。用户可以买断电池，也可以按月租赁电池（按次支付换电费用），从而降低新车售价，
但是归根到底，笔者觉得这个市场，还需要依靠规模效应，也就是车主数量的增长是实现盈亏平衡的关键。
所以，对于换电模式而言，现阶段的增加获客，无疑是以后躺平赚钱的关键一步。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。