作者/星空下的烤包子
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的胡萝卜
最近几天，稀土板块涨疯了。在大盘下跌的背景下，稀土ETF上涨幅度超过3.5%，$中国稀土(SZ000831)$ 作为稀土界的巨无霸，直接喜获涨停（特大单净流入4.14亿元，位居A股首位）。
稀土ETF涨幅情况
这背后的重要原因之一，就是前两天为维护国家安全和利益，高层决定对镓、锗相关物项从下个月起正式实施出口管制。要知道这两种关键材料应用很广泛，尤其是对于芯片行业（比如第三代半导体材料之一的氮化镓）更是如此，我们终于有一天也能卡别人的“脖子”。
如果我们多了解一些就会明白，凡事必有因果。前一段时间，也是美国、韩国要推进与蒙古国、越南稀有金属及稀土资源的联合开发，咱们的这次出口限制，其实是对美国破坏中国供应链的反制。
人不犯我我不犯人，人若犯我我必犯人。随着综合国力的强大，咱们现在也有了硬刚的底气。
虽然说镓、锗都不是稀土元素，但其实和不少稀土元素一样，咱们国家都是它们的第一生产大国。所以此次出口管制，一方面拉动了稀土价格的上涨，另一方面拉动了稀土板块在资本市场的大反攻。
那么，如果抛开这件事情不谈，未来的稀土是否能够一路长红呢？笔者今天带你一探究竟。
一、有形的手在背后
相较于我们国家非常稀缺的铁矿石、铜、铝等常见金属品种，我国的稀土储量和产量均位于世界第一（稀土储量4400万吨，产量占全球产量的70%）。而从地理位置上看，国内的稀土资源呈现出“南重北轻”的特点，轻稀土矿以内蒙古包头的白云鄂博矿为代表，重稀土矿主要分布在江西、广东等地区，大家各司其职。
稀土产量分布情况
现在随着逆全球化思潮的出现，各国也越来越重视产业链供应链的安全稳定，对于稀土金属这一“金疙瘩”，我们更是要保护起来，所以几年前有关部委也集中开展了稀土打黑专项行动，而且通过实施收储计划，更好地完善稀土战略资源的储备体系。
稀土金属收储情况
说白了，就是国家配额掌握供应的主导权，让稀土资源能得到有序开发。
最近的一次指标分配是在今年3月的时候，高层向四大稀土集团下发今年首批稀土开采、冶炼分离总量控制指标，分别为12万吨和11.5万吨。北方稀土获得的开采和冶炼分离量最大（分别为8.09万吨和7.34万吨），也是唯一出现指标增长的玩家，其他玩家比如中国稀土、$厦门钨业(SH600549)$ 等指标都出现了下滑。
二、“跌跌不休”的倒霉蛋
虽然顶层一直在对稀土的产量进行宏观调控，但归根到底，不管怎么调控，稀土金属也属于周期性行业，离不开上行和下行周期。
这不，从中国稀土（中国南方最大的离子型稀土开采和分离加工企业之一）的业绩情况看，去年公司营业收入和归母净利润分别增长了27.3%和112.7%，一片繁荣的景象，然而到了今年，峰回路转，业绩出现了断崖式下滑，一季度净利润同比下降88%。无独有偶，$北方稀土(SH600111)$ 一季度净利润下降了40.8%，玩家们业绩呈普遍缩水状况。
此外，从玩家的订单情况来看，北方稀土今年4月开始订单已经有所减少，这也是行业进入下行周期的标志之一。
玩家业绩下滑的直接原因，就是稀土价格的下降。今年2月以来，主要国内稀土品种陷入普跌，稀土的成交也进入了冷淡期，比如年初至今，氧化镨钕价格已累计下跌近40%。要知道，氧化镨钕前两年因为受到新能源需求的拉动，成为了资本市场的“香饽饽”。
稀土价格指数
如果深究稀土价格下降的原因，主要也是下游需求稍显疲软，虽然说供给有宏观来调控，但是需求这个事情就完全交给了市场。而且稀土价格的下跌还影响到了下游的加工企业，比如金力永磁（300748）毛利率就因为稀土原材料的价格较低，处于历史较低水平。
说实话，要是没有最近出口管制这件事，笔者甚至看不到稀土价格有任何上升的迹象。那这次事件能成为稀土复苏的导火索吗？
三、长期价值，不言而喻
从稀土的需求情况来看，全球稀土消费量35%来自稀土永磁材料，大概占91%的消费价值。永磁材料主要用在哪里呢？新能源汽车和电子工业领域当之无愧。举个栗子，用在电动车中的稀土永磁同步电机相对于传统异步电机，具有节能与节约空间等优势。
而根据专业机构的预测，预计在2030年，海外新能源汽车产量达到2195万辆，约为2021年的9倍，而国内的新能源汽车也将预计保持20%以上的增速。
光凭这一点，将为钕铁硼永磁材料带来比较可观的消费量增长。
除此之外，稀土永磁材料在工业电机领域的应用也值得期待，据专业机构预测，预计2030年稀土永磁工业电机用钕铁硼需求将超过8万吨。
所以，稀土的明天，笔者认为是值得期待的。现在的黑暗，或许是未来的起飞积蓄力量。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。