作者/星空下的烤包子
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的芝士
都说芝麻开花节节高，天然气的价格今年也再次起飞，彷佛天空才是天然气的天花板。
NYMEX天然气价格突破了9美元/百万英热单位，较年初涨幅超过了130%，创下自2009年以来的最高价。国内无独有偶，截至5月末国内天然气市场价为7148.6元/吨，较年初涨幅近50%。
液化天然气（LNG）价格（同花顺）
当雪崩的时候，没有一片雪花是无辜的。
天然气价格猛涨的背后，必然是多因素造成的。从去年的能源危机开始，到今年的俄乌冲突导致天然气供应紧缩，再到普京宣布天然气必须以卢布结算，最后，美国德克萨斯州自由港液化天然气的一座大型LNG工厂发生爆炸和火灾（减少100万吨LNG供应）。
上述无一例外都是天然气价格上涨的背后推手。全球最遭殃的，可能就要属欧盟国家了, 除了缺气，欧盟内部的通胀也愈发严重。整天还跟着美国走要禁运俄罗斯天然气，最后还是要搬起石头砸自己的脚，可悲。
受此影响，天然气板块进入二季度也开始了狂欢，指数最近三十个交易日稳步上升，只有3天下跌。这个走势才告诉你什么叫稳稳的幸福。而从相关玩家的业绩表现来看，A股布局石油天然气的23家上市公司中，$广汇能源(SH600256)$ ）、$龙蟠科技(SH603906)$ 等玩家都拿出了一季度亮眼的成绩单。
天然气板块指数
今天我们就走入这看似稀松平常、实则暗流涌动的天然气市场，看看连涨一个多月的天然气板块还有什么投资机会。
一、虽是过渡，但没它真的不行
我们都知道，现在全球正在掀起新一轮的能源革命，光伏、风能等清洁、低碳的能源终将站上历史的舞台。但目前，貌似还不是时候。
作为优质的燃料和化工原料，天然气在当下还扮演者至关重要的作用。而我们作为多煤少油少气的国家，是全世界第一大LNG的进口国，光去年就进口了2053亿立方米天然气，同比增长了8%以上。虽然顶层设计中说2035年自主产量要达到2300亿立方米，但现在来看，我们还有很长的路要走。好在目前进口情况还算比较稳定。
国内储气库陆续建设
没有对比，就没有伤害。欧洲那边就比较惨淡了。我们都知道天然气有明显的季节性特征（11-3月是旺季，要去库存；4-10月是淡季，要补库存），去年欧洲天然气在自由产量和进口都受到压制的情况下，去库存速度明显快于历史同期。截至今年4月底，欧洲天然气库存量为367亿立方米，填充率只有33%。就这欧盟还说为了保证今年入冬后的取暖，要在年底前将填充率提升至80%，就意味着欧盟要在未来半年补充约600亿立方米的天然气。
欧盟从俄罗斯天然气进口情况
怪不得欧盟天天吵吵着要加快新能源转型的步伐。再不转，随着供应紧缺和天然气价格随之水涨船高，欧盟今年年底将彻底迎来寒冬（听说波兰都已经开始砍柴取暖了）。
美元都不是当下的硬通货，或许天然气的通货属性才更加明显。
二、供需失衡的一年
如果说天然气今年的供给格局在多方面的不利影响下，将受到一定程度的限制，那天然气的需求或许将只增不减。
就以国内为例，国内的天然气需求明显高于产量增速，从2015-2021年天然气需求的年复合增长速度高达25.2%，山东、江苏、广东都是用气的大省。我们的天然气对外依存度高达45%。管道气进口的主要地区为中亚、俄罗斯和缅甸。
液化天然气消费量
所以当前两天哈萨克斯坦国家天然气公司表示，除非采取紧急措施，否则哈萨克斯坦可能不得不在2023年停止出口天然气，优先满足国内需求。这也引起了不少国内的天然气玩家的恐慌。一颗定时炸弹又就此埋下。
除此之外，未来国内除了要增加自主天然气供应并大力建设储气库外，另一个值得关注的点就是煤改气。怎么说呢，虽然这项政策的推行遇到了很多的波折，但为了长久的环境着想，该推依旧得退。笔者观察到北方各地已经陆续出台了煤改气的补贴标准。由此可联想，未来我国天然气消费占比将持续提高，在一定程度上对煤炭进行替代。
煤改气补贴标准（北京怀柔）
三、该出手时就出手
摩根士丹利最近给出了一份研究报告，在全球已经陷入燃料短缺的背景下，未来十年液化天然气的现货价格可能比过去五年的平均价格高出40%。
而且短期来看，一系列的黑天鹅事件都让天然气价格芝麻开花节节高。
这种发展趋势下，无疑对天然气玩家来说是一种利好。在上游气源（三桶油是核心玩家）-中游管网（主要由“三桶油”经营）-下游配气（燃气公司，特许经营权造就地区性垄断）这条产业链下，密切跟踪自身的业绩表现和增产情况，就等于抓住了上车前的晴雨表。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。