2015-07-28 12:38
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强悍上市
其实围观的小伙伴。
之前利德曼大跌后,把几个公司的招股说明书看了一下,觉得生化制剂这块毛利可能会下降,几家公司产能扩充的太厉害,利德曼的今年投产,九强,迈克都是翻倍的产能,整个生化制剂行业的增速才6个点,很快应该就杀价了,结果放弃了利德曼,打算等新股,没想到利德曼走起来了
mark
学习
迈克化学发光进展蛮好,相较科华利德曼在这块争气很多。
不过营收一半都是代理,将来会有些问题。
科华胜在管理,利德曼好端端的基本面被搞的乌七八黑,可惜。
ivd这块安迪最清楚,讲一节课比看五个招股书效果还好,但是好久不来了 ,怀念。
@爱跳舞的安迪
早起看到$迈克生物(PRE945)$ 的讨论,对IVD行业有一个超级详尽的update,好顶赞。
迈克生物是业内知名的IVD试剂生产商,不过酶促化学发光仪也太low了,只适合农村包围城市使用。
一个小细节上的担心,公司40%的营收来自于代理,该部分均需向上游进行预付;而公司自产的产品基本都采用向下游赊销的模式,应收周转约在90-180天(且为了上市有美化报表嫌疑)。以上模式会造成公司现金流异常紧张,实际看现金流量表其连续三年经营性活动净现金流也都很巧妙地“被设在”+1亿左右。
如果企业继续募投自建渠道项目,很有可能是为了进一步铺货,提升营业收入。但若产品不够吸引人,很可能看到的情况是徒增一堆营收,产品市占率却无法提升,一堆库存滞留在终端经销商那里。
生物检测$科华生物(SZ002022)$