巴菲特曾经说过,如果他去大学当一名教授投资的老师,他只会开设两门课程:第一门课是如何看待市场波动;第二门课则是如何给企业估值
葛卫东1970年出生,贵州贵阳人,1992年毕业于四川大学经济学系,科班出身,毕业后在家乡贵州的粮油进出口公司干了七年,体制内的工作安稳而悠闲,抱着这么一个铁饭碗,多数人会选择在稳定的岗位上工作一辈子,结婚生子,直到退休。但葛卫东毕竟不是那个安于现状的人,在他看来贫穷比死亡更可怕,在一个物欲横流,笑贫不笑娼的年代,穷困不仅折磨着你的肉体,更是蹂躏着你的灵魂,他宁愿在冒险中求得富贵,也不愿意在贫困中消耗生命。
适逢90年代的中国期货市场尚未开始萌芽,接触期货市场的人并不多,商品种类也较为单一,很多期货平台的交易杠杆甚至能高达几百倍,极少数人凭借着杠杆一夜暴富,但是更多数人因为杠杆而倾家荡产。
进出口贸易的工作,让葛卫东对国际期货市场定价的原理摸得一清二楚,对大商品市场的走势有很强的敏感力。那时候的葛卫东一个月工资才100多块钱,因为粮油进出口公司的工作,需要调研商品期货市场,所以葛卫东的很多同事都在做商品期货,虽然他们绝大多数人都在赔钱,但是还是有少数几个人靠着期货发了小财,赔钱的人往往碍于颜面偷偷抹泪,而赚了钱的人则买车买房,成为众人羡慕的对象,在这种情况下,葛卫东难免会对期货市场跃跃欲试,再加上他是四川大学经济系的高材生,他日常的工作又是和商品期货打交道,所以葛卫东工作没多久便接触到期货,最开始葛卫东只投资了几百块钱,买的都是一些相对保守的品种,例如玉米、小麦、凭借着自己的专业知识,再加上自己对农产品市场的价格规律的了解,葛卫东半年多的时间便将账户资金翻了一倍,翻倍之后的葛卫东更是信心百倍,甚至觉得期货市场便是自己的提款机,为了能快速地翻倍,葛卫东不仅加大了筹码,而且开始频繁地满仓操作,在满仓和高杠杆的作用下,葛卫东赚了不少钱,有一段时间,葛卫东每天都有几十块钱的收益,要知道那时候的几十块钱可是一个普通工人半个月的工资 然后,葛卫东沉浸在这种高频率操作带来的暴利和快感中。
2000年葛卫东开始正式接触期货,刚开始,做的也不是很顺利,还爆过两次仓,但是葛卫东没有丧失信心,总结自己的不足,克服自己的恐慌心理,采取顺势的策略,凭借着前期的积累,葛卫东很快就找到诀窍,走上自己的开挂之路,从2000年到2004年的4年里,葛卫东的收益率每年都保持在120%以上,加上杠杆的效应,4年时间,大赚收益超过50亿人民币,一跃成为期货圈的第一枭雄。2005年,葛卫东创立混沌投资,一个民间草根开始向投资大佬转变;2006年,葛卫东创立阳私募;2008年,全球金融危机爆发,葛卫东大胆出击,资产从千万膨胀到几十亿,奠定了向市场大佬转身的关键一步。
由于国际市场持仓限制比国内更宽松,也更加讲究规则,葛卫东从一开始就将触角伸向国际市场,在香港、英属维尔京群岛分别注册了公司。他在外盘持仓绝对数量比国内大,收益有一半来自国外。其设立在英属维尔京群岛的基金在未赎回前,可以避税,复合收益率更高。
然而,2012年美国商品期货交易委员会的一张罚单,令整个市场惊觉:葛卫东因违反美商品期货交易委员会的寸头限制,遭到指控,为此返还100万美元不当得利,并支付了50万美元罚款。
这是美国期委会开出的首张中国罚单,揭开葛卫东在境外获利的冰山一角,也暴露他在境外投资的冒进—此前他分别于2009年2月、2011年1月、2011年7月多次违规。葛卫东因此永久被贴上了“不讲规则”、“华尔街的东条英机”等标签。
就在被英国《金融时报》报道的同一年,葛卫东以60亿元的财富登上新财富500富人榜。
2015年初,葛卫东打出他在期货市场的经典之战,奠定了在江湖的绝对地位,一个是2015年做空铜价,在对国内宏观经济形势放缓,铜原材料的需求大降分析后,葛卫东毫不犹豫在市场大笔卖出铜货空单,导致全球铜价雪崩,引起全球商品市场关注,并爆赚十几亿元。
事后英国《金融时报》称,葛卫东掌舵的上海混沌投资有限公司(下称“混沌投资”)是铜价大幅下挫的主要推手。彼时,只有铜市老手才听过的葛卫东名声大噪,为人所知。
或许是年初的铜货之战过于顺利,葛卫东开始追逐渐入牛市的A股市场。
股灾前,葛卫东发行了混沌价值二号基金,引发了市场抢购。从官网上看,混沌价值二号初始规模为28.21亿元,自带杠杆、分AB级,A基金为18.57亿元,B基金为9.64亿元,认购起点都是300万元。产品既投资股票市场,也投资期货市场。
但是,混沌价值二号含着金汤匙出身,却一直命途多舛,甚至从未翻过身。在股灾来临时,该产品净值随着大盘一路飞流直下,到去年8月27日亏至0.66元,发行仅仅三个月便跌去40%。
为了重新建立投资者的信心,2016年底,葛卫东自掏腰包、追加申购资金共计3亿元,发誓不把净值做回去不赎回,而且要让渡部分收益给投资者。
上海混沌发出公告:近期公司旗下混沌价值2号基金净值出现较大幅度的波动,为体现公司的长期信心,目前公司一共拿了3亿元的资金出来,作为申购旗下基金的资金,其中1亿申购‘混沌价值1号’,并让渡其收益;另外的2亿元申购‘混沌价值2号’,并让渡其收益直至混沌2号净值回到1元为止。
从2017年起,好运回到了葛卫东这边,葛卫东押中了多只翻倍股,成功翻身。
去年10月以来,上海混沌投资先后参加了电科院、歌尔股份、虹软科技、杰普特、澜起科技、卓翼科技、美亚柏科、迈瑞医疗、纳思达、海欣食品等公司的调研。其中大部分是高科技公司。
今年一季度年报显示,葛卫东现身用友网络、兆易创新、科大讯飞、西藏药业和锐科激光等5家上市公司的前十大流通股东名单中,一季度末持股市值约为94亿元。
随着科技股的大幅上涨,葛卫东的持股市值也是大幅上涨。
2017年第三季度末,葛卫东首次现身用友网络前十大股东榜,彼时其持股数量为3945.22万股,占总股本的2.69%。
2017年第四季度、2018年第一季度,葛卫东连续加仓,将持股比例提升至3.75%。此后至今,葛卫东持股比例基本未动。
再来看股价,2017年三季度至2018年一季度,用友网络迎来一波上涨,期间均价约为28.36元/股,如果进行前复权,这一段时间的均价为12.6元/股。
假设葛卫东的持仓成本与期间均价接近,如今,用友网络最近股价已经涨至35.79元/股,期间涨幅高达184%。
彼时,葛卫东的建仓成本约为15.6亿元,如今,葛卫东的持仓市值高达43亿元,账面浮盈高达27.4亿元。
看好就敢下重手,不畏高,长线持有,是葛卫东的操作风格。今年6月4日,葛卫东大手笔参与兆易创新的定增。参与定增的价格是203.78元/股。而在此之前,葛卫东已经在兆易创新上埋伏两年时间。
6月4日,葛卫东斥资15亿参与兆易创新的定增,获配736.09万股,增发上市后,葛卫东持有兆易创新达2109.51万股,持股比例将从3.06%提升至4.48%,成为兆易创新第五大股东。6月9日,兆易创新股价报收234.29元,葛卫东持仓市值高达49.4亿元。
2018年3月份初,兆易创新复牌股价为40.91元/股,至今股价超200元,期间兆易创新的股价上涨202.44%。
2019年,葛卫东以280亿身价荣登胡润私募富豪榜的第二位。直到今天,葛老大的游资席位依然频繁出现在龙虎榜上,传奇的故事仍在上演
巴菲特曾经说过,如果他去大学当一名教授投资的老师,他只会开设两门课程:第一门课是如何看待市场波动;第二门课则是如何给企业估值
一天,一个同事向葛卫东抱怨自己跑步减肥就是坚持不下来,主要原因是自己一个人跑步太无趣,要是有一个人陪跑就好了。这听起来很正常的一句话,但是却给了葛卫东很大的灵感,葛卫东心想,既然跑步的自律问题,可以通过找一个一块跑步的人来解决。那么操作期货是不是也可以找一个人监督呢?可是找谁呢?谁又有时间每天去监督自己的操作呢?很显然这个方法是行不通的,紧接着葛卫东想到,既然找别人监督不行,那么我是不是能雇一个人去执行我的操作计划呢?自己提前制定好操作方案,让别人无条件去执行,这真的是一个不错的方法,既然想好了方法,那就执行吧!
紧接着葛卫东通过朋友介绍,联系到了一个在高考中落榜在家待业的女孩。谈好了工资和报酬后,葛卫东对这个女孩儿进行了详细的期货操作培训。一个月后,葛卫东再次把最近一年的积蓄全部放到期货账户,并交付给这个女孩操作。葛卫东每天开盘前都给这个女孩制定了详细的止盈和止损计划,并且把所有可能发生的意外情况都尽量地考虑进去,这样葛卫东就不要时时盯盘了,也就不会产生情绪的波动,从而避免进行操作后违背自己操作系统的行为。
投资就是靠眼光赚钱的行业,要不断地学习
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牛
服气,巴菲特,葛卫东。
商业到底是什么?
商业就是今天把钱投出去,以后再赚回来更多的钱。但问题在于,要预测多久的未来?要多少钱、多少贴现率才能决定你要付多少钱?
投资就是评估内在价值
评估企业价值的好处在于可以享受知识日积月累的优势。也就是说,对于企业估值知识的掌握会随着时间进展一点点地增加。开始的时候不需要掌握很多行业的估值知识,可以从一些重要的行业入手,从中逐步了解这些行业是如何运作的。