A】伊世顿账户组通过高频程序化交易软件自动批量下单、快速下单，
B】申报价格明显偏离市场最新价格，
C】实现包括自买自卖（成交量达8110手、113亿元人民币）在内的大量交易，利用保证金杠杆比例等交易规则，以较小的资金投入反复开仓、平仓，使盈利在短期内快速放大，非法获利高达20多亿元人民币。
D】今年6月初至7月初，证券期货市场大幅波动，伊世顿公司在交易沪深300、中证500、上证50等股指期货合约过程中，卖出开仓、买入开仓量在全市场中位居前列，该公司账户组平均下单速度达每0．03秒一笔，一秒内最多下单31笔，且成交价格与市场行情的偏离度显著高于其他程序化交易者。
E】以6月26日的中证500主力合约为例，该公司账户组的卖开量占市场总卖出量30％以上的次数达400余次；以秒为单位计算，伊世顿账户组的卖开成交量在全市场中位列第一的次数为1200余次；其卖开成交价格与市场行情的偏离度为当日程序化交易者前5名平均值的2倍多。据统计，仅6月初至7月初，该公司账户组净盈利就达5亿余元人民币。
为了方便读者阅读，也方便闰土逐条开喷，我加了字母，未做删减，全部来自新华网
1、A】伊世顿账户组通过高频程序化交易软件自动批量下单、快速下单，开篇即废话，体现了我国财经记者的一贯水准这都做不到，好意思说自己做高频的吗？
2、B】申报价格明显偏离市场最新价格， 申报价格，就是委托单。既然是委托单，就有不成交的可能，老子觉得贵了，就不买了。（股票中集合竞价也会出现这种情况）。这点也没什么问题。
3、那么问题到底出现在哪里？看下面这一句C】该公司账户组平均下单速度达每0．03秒一笔，一秒内最多下单31笔，且成交价格与市场行情的偏离度显著高于其他程序化交易者。 你上面说申报价格明显偏离市场最新价格，这里又说成交价格。到底是什么！？如果是成交价格，那真正的问题才出现！ 能在偏离市场行情的价格上成交，也就是说跟其他的市场参与者成交价格也有偏离
4、这是为什么？我们接着往下看E】以6月26日的中证500主力合约为例，该公司账户组的卖开量占市场总卖出量30％以上的次数达400余次；以秒为单位计算，伊世顿账户组的卖开成交量在全市场中位列第一的次数为1200余次。B】实现包括自买自卖（成交量达8110手、113亿元人民币）在内的大量交易 确实这家公司交易量非常恐怖，结合下面这句自买自卖。 结论呼之欲出，“能在偏离市场行情的价格上成交”靠的就是无数比自成交后制定的策略。
5、这个策略是如何实现的呢？（此处有常识补充，智商100以下者慎入） 科普开始：一般来说，交易所是每500ms(毫秒)发送一次市场快照和上次成交情况。那中间这500ms中，到底发生了什么？只有交易所知道，别问我，我并不知道。好，科普结束。 那么这“消失的500ms中”，会发生很多次成交。这倒数第一次成交的价格，很有可能成为文中所说的“市场行情”，而期间的很多次则会偏离很多，就是文中所说的“能在偏离市场行情的价格上成交”。
可是成交是双向行为，没有对手盘，你自己玩蛋去吧。那你在500ms内开了单，没人成交怎么办？如果仅靠运气或者概率，那这个游戏你还是别玩了，接着玩蛋去吧。
那靠什么？——靠自成交！如果你开了一张买单，不确定市场上有没有人接，可是这个单子却总是有人接。那么这个接单的人只可能是你了。
6、其实很简单：制造了比交易所行情展示出来的还要多的数据。 更多成交数据意味着，你可以知道市场深度（order book depth），这么强大的信息优势，闰土可以设计一百种交易策略赚钱。（可能有些读者还是不明白，我打个比方，你知道徐翔是靠内幕消息赚钱的，你会追问他内幕消息具体是什么吗？）。这里讲的是逻辑，不是具体实操策略，这都是看家吃饭的东西，一般人我真不告诉。讲到这里，你们应该也都明白了这件事背后的逻辑了吧。如果没有，还是别炒股，别做期货了，先学学中文比较好。
自成交是交易所明确规定的不合规行为。
至于有没有违法，闰土也不是专业人士，不好妄言。
可是仅仅这么简单的”BLACK BOX TRY“就能在短短几个月创造了如此暴利。当国内大多数股民还在迷恋龙虎榜战法，天天追涨停的时候，国外资本大鳄已经高精尖，来收割散户了。背后的问题值得深思！至于你跟我谈到底是坐庄屌还是程序化高频屌，这又是另外一个问题了，有机会我们另开一篇再扯。避免查水表，也不妄议了。。。
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写于2015年11月3日
出品于十分网 闰土
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