环境恶化与悲观预期的一致性，天然导致了你没办法谈论任何景气度的，即使是该行业复苏了，也可以认定为不贵了，但无法代表便宜了。
所以其实今年以来无论是云端设计上还是地面交易上都在寻求一种叙事的可能性。
比如飞车无人是一种中式基建叙事，APPL和NV产业链是一种美式科技叙事。
叙事的本质是定义，定义一种脱离整体客观预期的新的客观性。
从科创50到中证A50到中证红利到上证收益，都是在构建一种抢夺定义权的环境。
比较典型的就是中证A50，这是今年以来一个很有积极意义的品种，就是因为他是国内少有的主观编制指数，他从官方层面人为构建了“龙头”这个概念，“龙头”是什么意思，就是享受更高估值的权力。这就是一种定义。
前面第一次调仓把锦江剔除，调入三环，更加显示了这种定义权的主动性。这种主动性会在之后的调仓中让估值再定义越来越凸显。
无法否认的，逆全球化和博弈斗争已经并且将要持续成为蓝星的主旋律，直到新的周期的到来。
欢迎来到大定义时代。
大船的锚已经坏了，我们得制造新的锚。