回复@小马哥爱炒股: 第一现在没有半钢产能，未来两年之后就会有，而且产能也不少，这反而是一个估值提升的因素
第二有周期性没啥问题，但是周期向上的时候，有周期性反而是提振股价的因素
工程机械的周期性在徐工机械中联重科，股价走的也不错，大家一致看多. 到了贵州轮胎这里，就被诟病 真是挺不公平的//@小马哥爱炒股:回复@影子焱:20年产能利用率很高，全行业都不低，20年是国内商用车销量的一个峰值。21/22年商用车行业整体景气度快速衰减，中国重汽21/22年的营收都是负增长的，尤其是22年。23年商用车销量恢复增长，玲珑的全钢产能利用率也有所提升。全钢产能利用率低一是行业大环境的原因，二是企业经营策略带来的影响，资源的投放有所侧重（20-23年对比赛轮，玲珑相对偏保守些）。至于后面能不能将全钢产能利用率提升到足够高的水平，还需要持续跟踪。当前市场关注的侧重点是海外产能，贵州轮胎外，23年赛轮、森麒麟、玲珑的海外（含出口）的利润占比均超60%。估值上也是照顾有海外产能的，三角轮胎的出口利润占比也很高，但没有海外产能（以及产能扩张消极），估值给得较低。其次乘用车轮胎的市场空间远超商用车以及工程车轮胎（商用车、工程车的周期性较乘用车要显著得多，这也是一个重要影响因子），对于乘用车轮胎产能大的也给予了估值上的重视，暂时没有半钢产能的贵州轮胎，其估值水平要显著低于赛轮、森麒麟、玲珑等。