$中国神华(SH601088)$中国神华长期收益率估算。三季度动力煤均价为470左右，神华三季度业绩0.376 ，年化1.5，如果以535计算，自用8000万吨，两亿多吨外销，增加净利润100亿左右。如果煤价维持长协价，神华业绩2.0左右，历史分红率40%，16元的价格分红收益率5%。我个人估计下一轮煤炭辉煌周期神华会有3.0-3.5左右的每股收益，遇到牛市给予15倍市盈率，就是40-50元，我们就降低预期，把目标放在40元吧。如果5年内达到，年化25%的收益率。如果10年内达到，年化收益15%，也不错啦。我的收益预期就是15-25%。起码神华可以作为防守品种，遇到更好的大机会再换股就可以了呀。嘎嘎