棒👍
欢迎朋友们,我是阿攀哥。
如果不是因为这次鲁大师的“花式减持”,我至今想不起十几年前曾经用过的杀毒软件,销声匿迹这么长时间居然还活着,
不仅活着,还上市了,
不仅上市了,还登热搜了。
2023年9月11日,鲁大师发布公告,董事会建议宣派特别股息,次日股价大涨50%。
9月20日晚间,鲁大师发布公告大股东减持股份。股价当天暴跌47%。
诚盛、大师控股及田野先生,分别减持3434.3万股。三四三四,三思而后行的减持。
诚盛,是360的全资子公司。360创始人是周鸿祎。
9月21日,鲁大师公告,“由于股票价格及成交量出现不寻常波动,为了充分评估有关宣派特别股息的影响,董事会会议取消举行”。
鲁大师的这一些列操作,在市场上引起轩然大波。
宣布特别分红,成功吸引一大帮投资者买入,股价大涨,实控人疯狂减持,股价大跌,然后宣布取消分红……这样的操作,属实炸裂,网友们称“忽悠式分红”。
让我们看看鲁大师的公司质地怎么样,鲁大师2023年6月30日的资产负债表如下:
总资产7.28亿,净资产6.33亿,其中:现金4.7亿,存款0.3亿,现金和存款占总资产68.8%,占净资产79.3%。
鲁大师,这家公司比较神奇的是:
1、资产负债率13.2%,几乎没有负债。
2、账面现金和存款占比非常高。这么高的公司,还是头一次遇见,或许还有更高的,可能是我狭隘了。
账面这么多的现金和存款,是不是利息收入很高呢?
根据2023年中报显示,利息收入425.3万元。
说明:年利率=年利息收入/(期初现金+期末现金)/2。
计算出的年利率最近3年大概0.95%~1.68%。
工行的活期存款利率为0.2%
招商银行的收益率可以达到2.76%,民生银行的收益率可以达到2.45%。
周总这么精明的人,会让鲁大师账面的5个亿躺着吃灰么,至少得6个月或者3个月的定期,或者直接买可以随时支取的货币基金吧。
所以账面的这5个亿,可能是真钱。
可以看出鲁大师的净利润与360的净利润趋势高度一致。
360在2022年和2023年中均亏损,但鲁大师却事项了盈利,怎么做到的呢?可能和关联交易有关。
2023年9月7日,鲁大师发布公告,提高和360公司关联交易的上限。
将2023年的关联交易额度从0.17亿提升到1亿,将2024年的关联交易额度从0.17亿提升到2.64亿。
这个配方是不是很熟悉?在老贾在乐视的时候也提高过关联交易的额度,感兴趣的朋友可以看这两篇《揭秘乐视造假的“3板斧”》、《看了乐视财报,老贾治愈了我的暴富妄想!》。
鲁大师目前估值,市净率PB只有0.43倍,市盈率PE-TTM只有4.3倍。
表面上看鲁大师的估值很便宜,账面的现金和存款很多,但如果小股东无法享受到公司的经营成果,低估值只是价值陷阱。
强烈申明
本文仅我个人投资记录,文中任何操作或看法,均可能充满我个人的偏见和错误。文中提及的任何个股或基金,都有腰斩的风险。请坚持独立思考,万万不可依赖我的判断或行为作出买卖决策,切记切记!
$鲁大师(03601)$ #2023年中投资炼金季# #投资炼金季# #雪球星计划# @今日话题 @雪球创作者中心 @投资炼金季 @雪球调研团 @雪球访谈